《华尔街日报》援引熟悉内情的消息人士的话说，拜登政府准备对中国电动汽车的进口关税从现有的25%提高到100%，对所有进口到美国的汽车征收2.5%的额外关税。
在美国有这么一家企业：第一太阳能：

如你所见，他的市值是：208.38亿，合人民币1506亿。
这是我国的隆基绿能：

也是做太阳能的，如你所见，总市值：1403亿。
这两家公司差别多大呢？
第一太阳能第一季度出货量3.6 GW，能量转化率19.7%。
隆基绿能第一季度出货量12.89GW，能量转化率26.8%
像第一太阳能这种小卡拉米，如果放在我国，大概相当于横店东磁之类的企业，而横店东磁的市值只有233亿。
今年3月1日，第一太阳能宣布其在2022年的净预订量为48.3GW，较上年增长了30.8GW。到了今年中报，该公司宣布，组件订单已经排到了2030年，高达78.3GW，仅在2023年上半年，公司订单就增加了30GW。
这家企业到底有什么魔力？


无他，补贴尔。
根据美国《通货膨胀消减法案》，第一太阳能在美国每生产1W组件，可享受税收抵免16美分，2023年第一太阳能一共利润8.31亿美元，其中7亿美元来自补贴。


不但如此，第一太阳能每W的价格是0.31美元，而国内的价格已经压到1块人民币以下，补贴+美国国内价格高，这是这类企业估值高的关键。
简单的说，非市场竞争，靠国家保护，而且是保护+补贴。这类厂子放在中国，早就被冲散了，也就美帝那边能当宝贝，一个市盈率110，估值
1506亿人民币的垃圾。
除了说美帝有钱，我实在无话可说。


实际上比第一太阳能还厉害的是印度阿达尼绿能：



这家公司可能大家都没听说过，一个估值2432亿人民币，市盈率高达288.39的怪物。


人有多大胆，地有多大产。


没有做不到，只有想不到。
这不叫市盈率，这叫市梦率。


台积电的问题


前几天拜登喷了当年特朗普在威斯康辛州的富士康项目，说完全是个骗局，那么那是个骗局吗？


是，没有任何进展。
问题在于拜登的那一堆的项目：什么基础建设，什么光伏电动车项目，哪一个不是骗局呢？拨款那么多，修了几条路？建了几座桥？纽约的地铁连个屏蔽门都装不好。
就拿台积电的问题说：台积电属于高端制造业，从逻辑上说美国搞不了低端制造业，可以搞高端制造业嘛。
拜登一口气拿了那么多钱出来，台积电第一座工厂原计划在2024年投入运营，然后就推迟到2025年。
第二座工厂原定2026年投入生产，不得不延期到2027甚至2028才能开放。


而台积电在日本的工厂，比美国投入晚一年，今年2月已经开始运行了。


在凤凰城的项目确定后，台湾工程师就包机到了美国，然后台湾工程师开始抱怨：我从台湾来美国，缓冲假才14天，而美国工程师就在美国，缓冲假21天。


本来调过去的台湾工程师不用上夜班的，但是美国人不上夜班，那……只能台湾工程师去顶了。


更要命的还是薪资，台湾去的工程师，虽然在美国干活，但是薪资是按照台湾的价格发的，这些工程师虽然发了台湾的工资，但是享受的是美国的物价。


而美国那边的工程师也是怨声载道，觉得你们亚洲人实在太卷了，受不了。


不但如此，今年美国商务部规定：在美国的晶圆厂若寻求补贴，须把超过原定预估门槛的利润跟政府分享
什么叫超额利润？企业在年初的时候做预测，到年底超出预测的部分叫超额利润。


超出部分的利润，要跟美国政府分享。


台积电这事其实没有什么特殊的：美国劳动力不行，芯片行业就是靠卷，美国人本身素质差，又不愿意卷。
最核心的还是收入问题，张忠谋自己都说，在美国建立晶圆厂太贵了，根本造不起。
所谓的台积电在美国的工厂，这就是权当给美国人保护费了。
制造业挤压的问题
第一太阳能的问题，实质上就是：美国企图凭借金融来解决制造业问题。


很多发展中国家刚起步的时候，由于本国制造业比较差，被迫采取一些扶持政策，美国的政策和这个没有什么不同，不同的是：发展中国家初期的扶持就是单纯的扶持，由于美国金融业发达，把这种扶持很快也就金融化了。
所以产生了一个“没什么竞争力但是市值超级大”的怪物。
对于金融业来说，维持高汇率是有原因的，收割他国的优良资产，本国的汇率必须得高，不高怎么好收割？
但是制造业是需要低汇率的。举个例子：
1984年，250日元兑1美元。
到1994年，100日元兑换1美元。
如果放到中国，假设人民币汇率是7人民币兑换1美元，
那么十年内，人民币要升值到2.8人民币兑换1美元。
所以后来为什么日本制造业崩了好多，短短十年，这么个升值，日本升日本崩，你升你也崩。
既然如此日本为什么还选择如此激进的升值？


简单：它能拒绝吗？不能，别说升值到100，它后来甚至升值到75。
这就跟美国为什么支持以色列一样，《反犹太主义意识法案》在美国骂声载道，但是能在众议院高票通过，骂是骂，通过是通过，两码事。
这几年听美国要“重振制造业”耳朵都听出老茧了，真正的痛下决心转型，是要付出极大代价的，哪国都一样，中国，美国都一样。
靠发钱这种“你开心，我开心，大家都开心”这种方式解决制造业问题，发钱嘛，发钱谁不高兴？发钱大家都高兴。
然后发着发着，钱又进了金融了。
美国被迫闭关锁国
金融和制造业就是个跷跷板，任何一端过强，另外一端过弱，都会导致跷跷板的不平衡。
美国现在制造业的明珠，比如说波音，现在什么近况大家也看得到。
美国电动汽车不行，光伏不行这是注定的，别说电动汽车和光伏这种非常市场化的东西，造飞机这可是相当垄断的行业，波音都不行，更不要说其他的了。
金融市场发达有个好处：更容易筹措资金，因为技术的探索的费用是相当高的，大把大把的钱要拿出去打水漂，试错成本高的怕人。
为什么特斯拉是在美国出现，而不是在日本，德国出现？是因为日本和德国没有足够的汽车人才吗？当然不是。
你要知道这么多年来，特斯拉烧了多少钱，同样的还有类似亚马逊之类的企业，亚马逊烧了多少钱？


没有强大的金融市场，哪来这么多钱给你烧？
但是反过来，过强的金融又会扰乱制造业，美国不但光伏和电动汽车要闭关锁国，美国未来会有更多的制造业的企业会需要保护，而且这个闭关锁国不光是针对于中国，未来可能还会针对更多的国家。
除非美国彻底放弃汽车业。
创新性项目更容易在美国诞生，因为美国有强大的金融市场，可以试错。


而这些创新性项目注定不能在美国落地，因为美国落地成本太高。


从这个角度来看，为什么美国搞AI还搞的不错，这是有原因的：它属于创新项目，但是现阶段对物质要求没有那么高。


而但凡这玩意一旦遇到大规模推广，立即就会牵扯到现实的一系列问题，比如说：缺电之类的。而且现在已经遇到了。
美国最好别打仗，战争这东西，最不讲的就是意识。
CNBC前几天做了一期视频《为什么美国汽车制造商在中国失败》

后面的结论很有意思，在视频最后，

Automobility的CEO建议美国公司千万不要离开中国，有一个核心原因是：投入到中国的竞争，才能承受并且理解中国厂商的竞争力，一旦中国厂商走出国门后，美国汽车商不至于被打的措手不及。
这是只不过是这位CEO的一厢情愿，按照最好的预估，美国制造商就算还能在中国站得住脚，但是这些美企将会被迫的“去美化”，变得更加像一个中国公司。