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相比黑莓等手机，苹果强于生态——以ios和appstore为核心的系统应用生态，从某种意义上讲，ios这款真正的智能手机系统讲世界带入了移动互联网时代。

而堪比智能手机生态的智能电动车，它的生态却有两个，一个是以辅助/自动驾驶和智能应用为核心的智能生态，另一个则是电动车的新能源生态，其包括三电系统(电池电机电控)和充电换等新能源生态体系。
新能源生态和智能生态就像amy姐手下的两员大将，代表着智能电动车的下一个十年，这也是我们智能生活的下一个十年。
今天我们谈谈新能源生态和其相关的核心价值。
电控的核心——IGBT
三电系统严格来说只有电控和电池属于核心的新能源生态。但电控的核心价值——IGBT实在是太重要了。什么是IGBT，它是功率半导体的核心元器件，那它有什么作用呢？举个例子，电动车里电池的电，既要驱动电机提供动力驾驶，又要给你车上的手机充电，开空调等等。那么驱动电机的电和车上手机充电的电，它们是不同的电，电压、频率都不等。怎么办，就靠这IGBT转化不同的电。
有没有理解，可能除了电气自动化的兄弟比较熟悉，我们不明白也没关系。我们只需要明白一点，那就是IGBT很叼，很重要就对了，被成为电子电力行业的cpu。
那也有兄弟可能会说，我不管什么苟P功率半导体，我就想搞钱。
好，我们就讲搞钱。IGBT大有来头，是电控的核心，铁道，电力，电动车之类的系统，都会用到。电动车里面IGBT单车成本占10%，充电桩里面IGBT占成本20%。而且技术壁垒极高，国内的车规级玩家就只有比亚迪和斯达半导。全球范围来看,龙头自然是英飞凌，国内和英飞凌还有一定差距。
行业方面，目前国内行业规模是千亿人民币，行业年化增速4.8%附近。相对来说一般，考虑到壁垒高，玩家稀少，之后电动车和充换电领域IGBT还有巨大的增量空间。
电池核心拆解
在美国纯电动中型车的成本构成中，目前动力电池系统占整车成本的29%，当然之后随着新能源车的普及动力电池占整车成本会降低，至30年的时候大约为15%左右。所以电池在电动车中很具价值，是万亿级行业规模，而且成长性值得期待。
那么动力电池主要分两种，磷酸铁锂和三元电池。这两种堪比amy姐手下两员大将，组成了现在主流的动力电池解决方案。
磷酸铁锂电池的优点是便宜，安全不易燃；缺点是能量密度低（刀片电池是通过改变结构提升储能，实际上本身化学机制上磷酸铁锂储能比不上三元电池）。
三元电池的优点是能量密度高，储能强大。缺点是会燃，成本高。
正是由于这便宜和安全这两个特性。这几年磷酸铁锂被用在新能源公交车，环卫车上。三元电池则被用在电动乘用车上，比如蔚来，特斯拉（特斯拉国产魔豆3用磷酸铁锂）。
那么重点来了，投什么？
三元电池储能高，电动车应用广泛。磷酸铁锂在安全性要求高的地方应用广泛（公交，环卫）。另外电动乘用车25年规划渗透率是25%，磷酸铁锂应用的公交车环卫车渗透就快得多，很多地方出文件要求公交车和环卫车的新能源替换。总的来说两种路线都值得投资。
目前动力电池出货量（按储能）国内上市公司排行：
宁德（48%份额）>比亚迪（13.8%）>国轩高科（4.6%）>亿纬锂能（1.6%）>鹏辉能源（1%）

两种动力电池都可以分最大的四部分，成本上正极>负极>隔膜>电解液，其中磷酸铁锂电池负极略大于正极，下面是相对应的各部分的个股：
*正极：宁德，比亚迪，欣旺达，容百科技
*负极：贝特瑞（中国宝安）
*隔膜：恩捷股份，星源材质
*电解液：新宙邦，石大胜华
充换电的思考
就充换电来说，目前很不明朗，我们无法想象从没有过的场景发展方向。比如蔚来换电，看好的人看好它因为确实解决了实际的问题。不看好的人觉得单位面积内蔚来汽车的销量极高才能盈亏平衡，而且车规格不统一。
充电桩也是，目前国家的规划是“一车一桩”，建设前景依然很大。其商业模式当前也较模糊，比如以后我的充电桩共享出去收租金可不可以，都可以保持想象力。但是新能源充换电是刚需，尽量不用空头思维。就算看空也不做空，用赔率思维来看这个问题，如果失败就亏一倍，如果成功就涨很多倍。 所以目前来说，特斯拉，蔚来，比亚迪，这三家都在新能源生态或者智能生态有所作为的，这是区分生态企业和车厂的区别。
（注：本文提到的公司，目前都有一定程度的高估，追高谨慎）
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$特斯拉(TSLA)$$蔚来(NIO)$$比亚迪电子(00285)$


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