| 送交者: 石头说话[♂★★孤独旅行者★★♂] 于 2019-01-02 12:29 已读 4308 次 13 赞 | 石头说话的个人频道 |
年初岁首，基金经理通常都会使出全身解数，涂抹星子乱飞，向你推销各种ETF产品， 6park.com但是，你必须知道，长期持有ETF，尤其是杠杆式ETF基金(Leveraged ETF)的风险陷阱 6park.com美国市场上有很多杠杆式ETF基金(Leveraged ETF)，这些基金的日涨跌幅度为跟踪指数的两倍或三倍，让投资者可以不需借钱就能加大投资杠杆，成为广受欢迎的投资工具。但应该注意这类杠杆式ETF基金只适合做短期投资工具，长期持有会带来投资风险。 6park.com杠杆式ETF基金的风险不仅来源于其放大的涨跌幅度，还来源于以下三个投资陷阱： 6park.com1. 杠杆作用使价值损失更加恶化 6park.com炒股的人都知道一个常识，即一支股票上涨10%再下跌10%，并不能回到原来的价格，而是只有原来价格的110%×90%=99%。 杠杆式ETF基金放大了波幅，使这种效应更加恶化。对于双倍杠杆ETF基金来说，就成了上涨20%再下跌20%，净值变成了120%x80%=96%。三倍杠杆ETF基金，则是上涨30%再下跌30%，净值变成了130%x70%=91%。 6park.com2. 杠杆式基金管理费用高 6park.com杠杆式ETF基金属于主动管理基金，管理费较高，例如双倍于道琼斯金融股指数的UYG基金年管理费为资产总值的0.95%，是被动ETF基金的两到三倍。 6park.com3. 杠杆式基金有高额的隐性交易费用 6park.com基金管理费不包含交易费用。杠杆式ETF基金依靠频繁交易各类金融衍生品合同，以达成与挂钩指数多倍波幅涨跌的目标，因此导致其交易费用高。 6park.com由于以上这三个原因，使得杠杆式ETF基金只适合做短期投资工具，而不宜长期持有。下面看个实际的例子，UYG和SKF都是挂钩道琼斯美国金融股指数（DJUSFN）的杠杆式ETF基金，一个为看涨基金，一个为看跌基金。UYG的日涨幅为DJUSFN日涨幅的两倍，而SKF的日涨幅为DJUSFN日跌幅的两倍。 这两支基金每日波幅确实为DJUSFN指数的两倍，但长期看则却并不如此。, 比如，道琼斯美国金融股指数（DJUSFN）全年涨幅为+13.18%，而UYG的全年不但没有达到双倍涨幅，反而下跌7.4%。SKF的情况就更糟糕了，全年下跌76%。可见，长期持有杠杆式ETF基金会有很大的投资陷阱，
贴主:石头说话于2019_01_02 12:31:41编辑评分完成：已经给 石头说话 加上 200 银元！
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