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警惕!长期持有杠杆式ETF基金的风险陷阱
送交者: 石头说话[♂★★孤独旅行者★★♂] 于 2019-01-02 12:29 已读 3678 次 13 赞  

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年初岁首,基金经理通常都会使出全身解数,涂抹星子乱飞,向你推销各种ETF产品, 6park.com

但是,你必须知道,长期持有ETF,尤其是杠杆式ETF基金(Leveraged ETF)的风险陷阱 6park.com

美国市场上有很多杠杆式ETF基金(Leveraged ETF)这些基金的日涨跌幅度为跟踪指数的两倍或三倍让投资者可以不需借钱就能加大投资杠杆成为广受欢迎的投资工具但应该注意这类杠杆式ETF基金只适合做短期投资工具长期持有会带来投资风险6park.com

杠杆式ETF基金的风险不仅来源于其放大的涨跌幅度还来源于以下三个投资陷阱6park.com

1. 杠杆作用使价值损失更加恶化 6park.com

炒股的人都知道一个常识即一支股票上涨10%再下跌10%并不能回到原来的价格而是只有原来价格的110%×90%=99%杠杆式ETF基金放大了波幅使这种效应更加恶化对于双倍杠杆ETF基金来说就成了上涨20%再下跌20%净值变成了120%x80%=96%三倍杠杆ETF基金则是上涨30%再下跌30%净值变成了130%x70%=91%6park.com

2. 杠杆式基金管理费用高 6park.com

杠杆式ETF基金属于主动管理基金管理费较高例如双倍于道琼斯金融股指数的UYG基金年管理费为资产总值的0.95%是被动ETF基金的两到三倍6park.com

3. 杠杆式基金有高额的隐性交易费用 6park.com

基金管理费不包含交易费用杠杆式ETF基金依靠频繁交易各类金融衍生品合同以达成与挂钩指数多倍波幅涨跌的目标因此导致其交易费用高6park.com

由于以上这三个原因使得杠杆式ETF基金只适合做短期投资工具而不宜长期持有下面看个实际的例子UYG和SKF都是挂钩道琼斯美国金融股指数DJUSFN的杠杆式ETF基金一个为看涨基金一个为看跌基金UYG的日涨幅为DJUSFN日涨幅的两倍而SKF的日涨幅为DJUSFN日跌幅的两倍这两支基金每日波幅确实为DJUSFN指数的两倍但长期看则却并不如此, 比如,道琼斯美国金融股指数DJUSFN全年涨幅为+13.18%而UYG的全年不但没有达到双倍涨幅反而下跌7.4%SKF的情况就更糟糕了全年下跌76%可见长期持有杠杆式ETF基金会有很大的投资陷阱,
贴主:石头说话于2019_01_02 12:31:41编辑

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