五波上升，三波下降？！
曾經常在電視上聽到股市名師
說著「波浪理論」
某某股票現在正在走「 上升波」
甚至有時候還預告著 C 波及將來臨！
到底什麼是波浪理論？
對於投資股票上能從中發現什麼端倪嗎？
 
趕快來看看！
 
波浪理論，是對 趨勢 做實際分析
道氏理論 對市場趨勢，做了理論上的解釋，
波浪理論 則針對趨勢，做了實際上的分析。
所以 有人形容
道氏理論 告訴人們什麼是大海，
而波浪理論 教你如何在海上衝浪。
 
波浪理論基本理論
不論趨勢大小，股價有『五波上升、三波下降』的規律
本章節就來談談 波浪理論。
波浪理論 是由 拉爾夫．艾略特 (Ralph N.Elliott) 發明的分析工具，
他觀察 道瓊工業指數的價格趨勢，
就像海浪一樣，一波接著一波，有一定的規律在。
他發現:
不論趨勢的大小，
股價 都有一個 『五波上升、三波下降』 的基本規律，
所以 總共有8個波，形成一個週期。
 

 
在 5 波的上升趨勢中，
分為 3 個 推動波 及 2 個 調整波。
三個推動波 是 第 1、3、5 波，圖中的上升波段。
兩個調整波 則是 第 2、4 波，圖中的回檔波段。
 
在 3 波下降趨勢中，
分為 a、b、c 三波。
以下個別說明 8個波段所代表的市場趨勢。
 

 
上升趨勢 5 波浪
第 1 波(推動波)：5 浪中行情最短，市場存在賣壓。
屬於形成 底部型態的一部分，
漲幅通常為五浪中最短的行情。
此時，買方力量並不強大，市場繼續存在賣壓。
 
第 2 波(調整波)：跌幅大於第 1 波漲幅，但趨勢不穩，反映賣壓減少。
第2波的 調整波通常都比較大，
幾乎吃掉第1波的漲幅，很明顯有大量的賣壓，
常讓人誤判 下跌波的趨勢還沒結束。
因為大多數人都相信 整個走勢還在低迷的階段，成交量越來越小，
但 振幅較小 或 價格趨勢較不穩定，反映出賣壓逐漸衰竭。
反轉型態(如頭肩底、Ｗ底、三重底…等等)通常在此波結束後確認。
 
第 3 波(推動波): 股價漲勢最大，成交量大，常有延長波。
第 3 波的漲勢最大，持續時間與幅度長，成交量大。
因為漲勢激烈，經常有延長波浪的現象。
當第 3 波 突破第 1 波的高點時，就是買進訊號。

 
第 4 波(調整波): 波底不低於第 1 波高點。
這波是趨勢大幅上升後的 調整波，
通常以三角形調整波出現的機會比較多。
波底不應低於第1波的高點。
 
第 5 波(推動波): 回檔幅度小於第 3 波，反轉型態在此成型。
一般情況，
這波的 幅度都比第 3 波小，但這不是絕對的，
當市場樂觀情緒高漲時，就會出現漲幅的延長波。
反轉型態 例如 頭肩頂的頭部，可能在這裡成型。
左肩為 第 3 波。右肩為 b 波。

下降趨勢 3 波浪
第 a 波: 股價將下跌。若市場仍樂觀，會出現水平調整。
投資人大部分會認為 上升行情還沒反轉，
此波只是股價暫時回檔。
實際上，a 波的下跌，在第 5 波中 通常有警訊。
例如:成交量與價格走勢不同，
但市場仍然較樂觀，
所以 a波有時會出現 水平調整。

第 b 波: 成交量小，因是上升趨勢，容易形成多頭陷阱。
這波的 成交量不大，一般而言是多頭的逃命線。
由於是一段上升趨勢，
很容易讓投資人 誤認為是另一波段的漲勢，
形成「多頭陷阱」，
所以投資人常會在這時 遭套牢。

第 c 波: 跌幅大，持續時間長，全面性下跌。
這波是破壞力大的下跌波，
跌幅大，持續時間長，出現全面性下跌。
此時 市場有一片套牢聲，大家不敢看盤。
8 個波浪型態完成，
又會開始進行 另一個循環 的第 1 波。
 

 
波浪理論 4 個基本論點
總結以上的內容，
可知道 波浪理論有 4 個基本論點：
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