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新提法：“有效启动农村市场。”还有就是“稳定制造业投资，实施城镇老旧小区改造、城市停车场、城乡冷链物流设施建设等补短板工程，加快推进信息网络等新型基础设施建设。”我的感觉是，股市里的“三农”、“新基建”板块又要飞起了。
7月30日，人们翘首以盼的zzj会议终于召开了！
我认为，会议精神可以概括为8个字“压力较大，重回宽松”。
为什么这么说呢？
读政策，最重要的是——对比。
任何语气、字数、顺序的变化，都可能蕴藏着重大的政策信号。
比如这一次——
一
首先，看领导们对“经济形势”的判断。
今年419会议的判断是：“经济运行总体平稳、好于预期，开局良好”。
而这一次的判断是“当前我国经济发展面临新的风险挑战，国内经济下行压力加大。”
感受到变化了吗？
相比419会议的乐观，730的这次会议，对经济形势的判断显然是比较谨慎的。
压力大了怎么办？

二
接下来，我们要看政策的总基调，是偏宽松，还是偏紧缩？
这个怎么看呢？
一般来说，如果会议通稿中强调“去杠杆”、“防风险”、“房住不炒”时，往往是紧缩的信号。
而如果会议强调“六稳”（即稳就业、稳金融、稳外贸，稳投资、稳预期），“逆周期调节”，“扩大内需”等词汇时，往往是政策宽松的表现。
比如：
419会议强调“坚持结构性去杠杆，在推动高质量发展中防范化解风险，坚决打好三大攻坚战。”
没有“六稳”，没有“扩大内需”
嗅觉灵敏的交易者一看，心里拔凉拔凉的。就知道，后面可能享受不到央妈和财爸的爱了。
这一次呢？
有两句话非常关键，分别是：
有效应对经贸摩擦，全面做好“六稳”工作。
深挖国内需求潜力，拓展扩大最终需求，有效启动农村市场，多用改革办法扩大消费。
有“六稳”，有“扩大内需”，没有“去杠杆”，没强调“防风险”，更没有“三大攻坚战”。（注：但是有“房住不炒”，后面会讲。）
所以，政策基调是妥妥的两个字：宽松！
其他几次zzj会议内容，大家也大概了解下吧。

三
最后，我们要关注具体政策的变化，包括：货币，财政政策、产业政策、区域政策等。
关于货币和财政政策，419会议的表述是：
“积极的财政政策要加力提效，稳健的货币政策要松紧适度。”
而这次多了几个字，大家注意下：
“财政政策要加力提效，继续落实落细减税降费政策。货币政策要松紧适度，保持流动性合理充裕。”
为什么要多说这两句话？
你妈对你放心的时候，从来话不多。只有对你不放心的时候，才会多唠叨几句。
Ling导的意思是：小央，小财，你们可得当点心啊。有些事情要坚决落实到位啊。
另外，说说大家比较关心的房地产政策吧。
相比419，这次表述看似没有太多变化。
态度依然是“房子是用来住的、不是用来炒的。”
不过，这次还特别强调了“落实房地产长效管理机制，不将房地产作为短期刺激经济的手段。”
语气上比419的“落实好一城一策、因城施策、城市政府主体责任的长效调控机制”要严厉很多。
所以，下半年房地产基本上是要凉凉了。
其实，从最近房地产融资政策的收紧，以及房地产投资增速的回落就可以看出来，决策层这次是大概率不会再启用房地产的“夜hu”。
最近，还有一个有意思的细节：
7月19日，开封市宣布：“为提振市场信心，取消三年限售的规定！”但很快又立马撤回。
而去年12月份，菏泽也宣布“解除限售”，但却顺利闯关。
这说明什么呢？
说明，领导们对于房地产的态度在这半年间发生了很大的变化。而傻乎乎的开封显然没能及时领会上峰的意思。
四
对于股民来说，最关心的还是，股市究竟涨不涨。
还是先上图吧——
这幅图背后的故事是：
2018年12月13日的政治局会议中，决策层开始强调“稳增长”以及“逆周期调节”，政策基调偏“宽松”，被市场称为“政策底”。
于是，今年的二三月份，A股走出了一波小牛市。
2019年4月19日的政治局会议中，决策层将防范风险放在比逆周期调节更重要的位置，透露了政策环境边际收紧信号。被市场解读为“政策顶”。
然后，A股小牛市暂时告一段落，并进入调整状态，直到今天（当然也有特朗普发推特的因素）。
所以，这次政策基调的宽松，对A股的影响肯定是偏正面的。
明天，A股再尿性，至少也得有个高开吧。
至于会不会有牛市。
我们还要看特朗普乖不乖，以及美联储是否真的降息。
关于具体的投资方向，炒股的同志要注意划重点啊——
比如：
新提法：“有效启动农村市场。”
还有就是“稳定制造业投资，实施城镇老旧小区改造、城市停车场、城乡冷链物流设施建设等补短板工程，加快推进信息网络等新型基础设施建设。”
我的感觉是，股市里的“三农”、“新基建”板块又要飞起了。
差不多就这些了。
如果看懂了，别忘了再看下下面这段话——
领导再次强调“房住不炒”。
这意味着，对于我们普通人来说，通过买房而躺赢的时代已经过去了。

贴主:wmx_q于2019_07_30 14:36:16编辑