特朗普能扛美股吗?
现在只要美股一跌,他要么逼鲍威尔降息,要么催中国签协议。但问题是,这二者他一个都控制不了。在美国,美联储是独立的,可以自由制定货币政策。特朗普对美联储再怎么不满意,也只能在推特上发发牢骚,把股市下跌的锅甩锅鲍威尔,却一点办法也没有。 6park.com一直以来,美股稳重如山。最近,却和特朗普一样敏感又玻璃心。
美债长短端收益率倒挂,它会跳水。
中国对美国进行贸易反制,它会跳水。
美联储不降息或者降息幅度不达预期,它会跳水。
美国经济数据不佳(比如PMI跌破50),它也会跳水。
甚至,特朗普噼里啪啦地发几条推特,都能把它吓个半死。
真是越来越有A股的气质了。
01
那么,美股见顶了吗?
现在,已经没有多少人敢回答这个问题了。
过去这三五年里,凡是唱空美股的,无论是贩夫走卒,还是达官显贵;无论理由多么充分,证据多么确凿,最终都难逃被“啪啪”打脸的命运。
但常识是:树不能涨到天上去。
无论哪个国家的股市,有牛市,就一定会有熊市。
更何况,现在的美股——
从时间看,这轮始于2009年3月9日的上涨,到今年6月23日已经刷新“史上最长牛市”纪录。(Ps.另有一说,到2021年4月3日才能创纪录。)
从空间看,美股三大股指的涨幅十分惊人。已经接近或超过历史其他几轮牛市的涨幅。
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从估值看,美股的确也不算便宜了。美股这轮牛市的最大功臣—— “FAANG” 这五大科技股巨头,目前估值都非常高。未来只要增速稍微下滑,对美股的冲击就会很大。
从基本面看,美国经济也面临衰退风险。最近,美国的2/10年国债收益率的倒挂,是PMI数据跌破50等等,都是明显的信号。
就像夏天再长,终究还是要入秋一样。美股再强,也要由牛转熊啊。
唯一不确定的是时间。
也许现在美股已经见顶了,也许是下个月,也许就在今年,也许在明年。总之,大概率可能会在特朗普大选之前(2020年11月)。
这也正是特朗普头疼之处。
02
如果美股持续下跌,可能会引发一系列不可控后果。
第一,会导致美国人财富缩水,进而降低消费需求。
在中国,大部分居民的财富在房子上。但在美国,大部分人70%的财富都在股票上。因此,股市的下跌会使得美国居民财富缩水,进而影响居民消费和美国经济。
第二,可能会导致企业破产,银行因坏账增加而倒闭等。
2008年金融危机导致大量金融机构和实体企业倒闭,至今还历历在目。
第三,还可能会将全球经济拖入泥潭,反过来影响美国的出口。
美国拥有货币霸权,是全球重要的金融中心。只要美股大跌,对全球股市和经济的影响是立竿见影的。从每次美股大跌后全球金融市场的走势就能看出来。
当然,对特朗普来说,最重要的还是,他的连任。
如果美股下跌,会让他千千万万的选民不满,那么他很有可能就要被炒鱿鱼。
在过去50年中,福特、卡特和老布什这三个连任失败的总统,都是在执政的最后两年遭遇了经济衰退。
我相信,特朗普比谁都清楚。
所以,特朗普才会凭一己之力努力支撑美股。
03
交易
如今,让他引以为傲的“大减税+大基建”,对于经济增长的边际效应正在逐渐降低,美国经济很难继续一枝独秀,颓势已现。
所以,现在只要美股一跌,他要么逼鲍威尔降息,要么催中国签协议。
但问题是,这二者他一个都控制不了。
在美国,美联储是独立的,可以自由制定货币政策。
特朗普对美联储再怎么不满意,也只能在推特上发发牢骚,把股市下跌的锅甩锅鲍威尔,却一点办法也没有。
对中国,他想通过极限施压,逼中国就范,更是无稽之谈。
从中国目前的种种表现来看,是铁了心要跟美国打持久战了。留给特朗普的时间也就只有1年时间了,看谁能耗过谁?
当然,特朗普也有自己的绝招,就是预期管理。
最近他表示:股市的涨幅应该要从他2016年上任时算起。意思是,只要未来指数没跌破他上任时的位置,他就不算失败。
问题是,如果美股真跌个20%或30%,愤怒的股民会这么体贴地为他着想吗?
04
对于中国股民来说,内心是纠结的。
一方面希望美国一天天坏下去,希望资金能从美国分流到中国市场。
但是一方面又担心,美国股市真的调整下来,恐怕A股也很难幸免。
但是有一点,我觉得大家应该要放心,特朗普比我们更希望美股涨。
如果美股涨,那么A股至少会少一个负面因子。
如果美股下跌,或者大跌,那么短期内特朗普肯定会找中国谈合作;长期看,他如果落选,全球少了一个不安定因子,岂不是A股最大的利好?
所以,不用担心太多,静静地看着他大力出奇迹吧。
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