| 送交者: 我爱胡静[♂★★体坛小东邪★★♂] 于 2020-01-02 16:59 已读 4755 次 4 赞 | 我爱胡静的个人频道 |
6park.com以上是截至到12月31号组合持有的股票。 6park.com12月组合收益是0.97% ，低于sp500的2.62%. 10年债率持续走高，yield curve倾斜 ，股市风险热衷度提高
导致周期性极强的东西，如银行，石油，金属，半导体
股价一路飙升。像我这种周期性极其弱，且分散行业风险的组合必定低于市场收益。 6park.comTop3:
Zoetis +9.66%. 我持有这个公司已经不及多多长时间了。动物疫苗产商zoetis是个很无聊的股票。永远在真实价格附近浮动。低于真实价格5%以内必定被人捡起来。完全无视经济的经营模型，超高的市场占有率，完全碾压竞争对手的管理层和口碑，恩，这就是质量。 6park.comEstee Lauder +5.7%. 雅诗兰黛和奥莱雅一起垄断着化妆品护肤品市场。为了降低风险，直接把产品卖给Ulta, 同时大量使用influencer这个00后特别追捧的销售渠道，使得这个公司在过去的5年成长惊人。挺教科书的经营模式。 6park.comArista networks +4.24%
以前聊过了，除了销售额过于集中在微软和脸书两个大客户和周期性强这两个致命缺点外，这个公司挺质量的。产品顶级，售后顶级，管理层也算过得去。那为啥去年股价大跌？两大客户降低投资导致之前的销售预估过高.希望管理层尽快分散销售额来源。 6park.comBottom 3:
Abiomed -13.04% Amin医生在American heart association 会议上发表了一篇论文，阐述abiomed impella 的危险性和低性价比，结果股价大跌20%,外加今年股价跌了47%，年终tax loss selling 又打压了一波。我读了Amin 的论文和abiomed 的反击论文。我觉得Amin研究所用的病人样本也漏洞百出，全是些濒临死亡的病人，大大降低了结论的客观性。反倒是abiomed 的FDA 认证study 非常严谨。abiomed 的情况很像intuitive surgical 8年前经历的一样，面对产品价值的质疑，股价大跌60%。但是产品只要质量好，市场终究会反应过来当时的过度抛售有多愚蠢。0负债，极高的自由现金流增长，远远未被开发的市场占有率，我就耐心等待这种公司给我赚钱。 6park.comVeeva -5.7% 医疗行业的salesforce，且还是个初级阶段。这是我挖到的宝贝。 6park.comMarketaxess. -6.12% 自然波动，懒得聊了 6park.com新年展望+计划：
12月中我卖掉了Accenture,买入Motorola solution(MSI),不是因为Accenture 有什么不好，而是我又开了一个纯巨型公司的组合，把Accenture 拉了过去。同时买入MSI 可以降低我现在这个组合和市场的关联性，相关性. 6park.com对于新的一年，除非出现mercado libre, Palo alto 跌50%+这种低概率的事情出现，否则我不打算对现有的组合做出非常大的改变，我挺满意的。市场已经把2020的经济短暂复苏priced in 完了，某些周期性极强的产业也被过度高估了新一年的earning growth.我就和我的组合坐等他们回到该属于他们的股价位置。银行，半导体，重工业，无一例外。 6park.com我只相信一句话：You are who you are.
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