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美国国债市场的三方战争!
送交者: wmx_q[♂☆★★声望品衔12★★☆♂] 于 2020-02-13 22:45 已读 771 次  

wmx_q的个人频道

原创: 陆离人


美国国债收益率再次出现倒挂!!!



一直以来,美债“倒挂”都被视为美国经济衰退的先兆。 6park.com

但这次债券市场的诡异变化,却涉及到全球三个主要集团之间的金融战争。




01



美国国债收益率在2月11日再次出现国债收益率倒挂,引发全球热钱对美国资产保值的担忧。



但很快,市场就修复了这一诡异的倒挂事件。



华尔街日报在第二天发表文章修复市场担忧情绪,他们声称在风险日益攀升的2019到2020年第一季度,全球避险资产和风险资产都在攀升,在这场资本保值战争中,资金能否跑赢风险成了最重要的事情。



而在全球各个市场,欧元已跌至17年以来的最低点,以中国为首的亚洲市场受到疫情蔓延的影响,资产保值压力急剧上升。



纵观全球所有市场,美国经济一枝独秀,前景从未像现在这样稳定。在全球风险剧增的同时,美国资产受到了来自欧洲和亚洲等海外资金热烈追捧的情景。





截止到2月10号为止,标普500指数今年来上涨了3.8%,但除美国以外的MSCI世界指数却下跌了1.1%。



华尔街这份王婆卖瓜般的自我吹捧出台后,配合市场的操作,其国债收益率的情况很快被稳定下来。



突然爆发的国债收益率倒挂预警,好像是市场上突然出现的一个大乌龙。



但真正在金融行业,读懂了美元国债收益率倒挂的人都清楚,这并不是一个乌龙,而是有对手和美国在其国债市场爆发了一场金融战争。



在这些充满官方字眼的声明当中,双方不动声色地进行着极为惨烈的多空大战。



而这场战争的目的,就是要遏制美国试图吸走全球热钱,在全球货币市场攻城略地,影响其他国家资本稳定程度的策划。





对战的双方,除了来自亚洲新兴市场的国家,还有被美国用脱欧狠狠伤害的欧盟。



消息灵通的士都知道,上次的欧债危机就是美国对欧洲发动的经济战争。但问题是这种事情只能心知肚明,却说不出口,因为欧洲私底下也对美国或者其他地方展开过类似的行动,比如欧洲为了报复92年美国做空欧洲经济,双方在债券市场爆发大战,导致了94年全球债券危机。



但双方都要心照不宣地维持一个表面上的和平态度,这不止是维持自身的形象,也包括了世界的稳定。



如今的欧洲和亚洲市场,因为同一原因不约而同的认识到美国利用危机在试图扩大美元全球货币份额,于是双方不约而同的在金融市场,对美国发起了这场资本阻击战。





02



在2月11号美国国债收益率倒挂的时候,尽管债券分析师们异口同声地认定,在未来的某个时候,美国十年期国债的收益率将上升到“正常水平”,但市场的真实表现却是美国国债收益率在不断降低,直到国债收益率出现倒挂,让资本对美国市场的保值作用出现了极大的担忧。



一时间市场哗然,大家都在思考国债收益率为何出现如此反常的情况。而要解答这个问题则很简单,如果知道国债市场的多空两方是谁,就将很容易找到答案。



和其他的投资市场不同的是,在十年期国债市场上也充斥着投机者和投资者。但这些投资者都是以主权基金、各个国家财政部或者部分商业银行的游资为主,也就是说,真正决定十年期国债收益率的,只有其他大国才能办到。



如果世界观察局没有判断错的话,美国的十年期国债收益率倒挂,这应该是一次大国之间的金融战争。



比如早在前几年,中国政府就一直在暗中吸纳美国国债,为此他们甚至动用了其他国家的名义。比如说欧洲的比利时,比利时名义上购买的美国国债,实际上动用的资金全部来自中国。





这个事情在各国政府高层之间已经不是秘密了,甚至在某些大银行高层,也是有所耳闻的。



中国大量购买美国国债有两个目地,第一,中国积累了大量的美元外汇,部分资产必须要进行投资保值,而美国国债是最好的投资方式。



第二,则是通过持有的天量美债,对美国施加压力。比如中国在购买美债之所以动用马甲,一方面是他们是为了麻痹美国政府和市场,另外一方面则打算通过影响总债务的数量,来达到干预美国国内经济政策的目的。



至少能够给美国制造麻烦,比如给对方的某个经济数据制造不利,就像美国利用疫情在资本市场给中国制造麻烦,做空中国外汇和金融市场,试图引发资本逃离,掏空中国的经济。



不过,要给美国制造麻烦,仅仅依靠中国掌握的美元资产是不够的,欧洲财团手中掌握的美元债券更多,没有他们参与做空,是无法让风景一枝独秀的美国经济打个喷嚏的。



而对付美国,欧洲有和亚洲市场同样的理由,即使是最简单的,为了报复美国利用英国脱欧给欧洲造成的打击,欧洲财团就已经有出手的理由了。



何况,狙击美国,本来也是在保护欧洲经济。



要知道,正如华尔街日报所说的那样,在亚洲因疫情陷入低迷时,欧洲也因为英国脱欧造成的利空,给了欧元致命一击,大量的欧元资本出逃欧洲,选择美元资产以避险,欧元汇率大跌到17年以来最低点。



这让欧洲的经济雪上加霜,如果不加以遏制,欧元的汇率会暴跌,失业率会增加,企业的日子会更难过,还会有破产潮的出现。



如果你观察他们的外汇市场,你会发现在这些欧洲国家的外汇体系当中,净流出的资金也开始慢慢地增加。当然,和他们的经济规模相比,这种幅度几乎可以忽略。但这些迹象落在金融从业者的眼里,就变成了欧洲经济危机恶化爆发的信号。



比如葡萄牙和西班牙的国债几乎是应声下跌,尽管幅度不是很大,但明眼人都能够看得出来,收益率在不断地上涨。



同时,在欧元和美元的外汇市场,欧元空头的仓位也在缓慢地增加,而美元仓位则逐步地增多。同样,这些迹象很不明显,不过在专业人士的眼中,这一切都毫无遁形。



更关键的,阻击美元能否成功,更关系到在接下来一段时间,各国货币在全球的份额,若是任由美元趁着大家不好受的时候无限制的吸引外资。



那么等到这些国家走出暂时的危机时,他们的货币市场份额已经全部丢失。




03



根据有关金融机构的数据显示:现在全球避险资金超过半数放在美国国债。



Eurizon SLJ首席执行官任永力表示,全球对美国债券的渴望有助于解释美国经济增长、汇率和股市的一枝独秀。



接下来这位英国对冲基金的掌门人直言不讳的表示,“美国可能因为其他地方的麻烦而兴旺。“



事实上,在其他市场因为自身麻烦陷入危机,比如欧债危机,亚洲的疫情危机,导致资本大量逃离美国时,美国所得到的不只是经济兴旺这一个微小的好处。



美国将利用这次危机,再次牢牢把握住全球金融市场霸权,让那些陷入麻烦的挑战者们丧失大量的金融利益。



要知道,全球都陷入经济危机的时候,资金急需一个避风港保值,如果能让中国和欧洲的不安全性增加,货币贬值,那么资本将不再青睐这些市场,尤其是打压人民币和欧元,占据人民币和欧元在海外的份额,让美元往全世界超发货币,通过印钞票席卷其他市场的财富。





美国这么做已经不是一次两次了,在每次美国实行QE之后,就开始打压全球其他主要货币,让全球货币贬值,而美元相对升值。全球资金为了保值只能选择美元,再加上美国狂印钞票,使得美国把经济危机转移给了其他国家。





也许这个逻辑对普通人很难理解,举个例子吧,08年之后中国经济一跃超过日本,成为全球第二大经济体,实现了超快的增长,房价和各种物资的价格在短短几年内飞涨。



造成这一切的,就是热钱涌入。更直接的说,是美国和欧洲经济战争的时候,中国成了全球最安全的地区,所以大量全球流动资本涌入,造就了中国超快速的发展。



因此中国累计了大量的外资,尤其是这两年进入中国进行资产保值的热钱,其规模已经庞大到成为影响中国经济未来的关键点。



如果任由美国大张旗鼓吸引全球热钱流入,对此不采取措施的话,到时候外资开始撤离的话,流出的外资将会严重冲击中国的外汇储备。





外汇更关系到人民币汇率的根本,关系到整个金融系统的安全,按规模来算,这些庞大的热钱只要流出30%左右,就足以对中国金融系统造成严重的影响。



用外资流入影响一个国家的经济,在这种情况下只需要一个时机,就能摧毁这个国家的外汇系统,进而摧毁这个国家的整个经济。 



这对已经陷入麻烦的亚洲市场和欧洲,无疑是雪上加霜,因此双方才会同仇敌忾的在美国债券市场上进行遏制。



虽然没有数据表明流入美国的热钱因为国债市场的麻烦减少了多少,但市场的担忧已经表明,投资人面对美国债券时已经出现了犹豫,不再把它当成最佳选择。

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