——有研粉末新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放


　　出席嘉宾
　　有研粉末新材料股份有限公司董事长 汪礼敏先生
　　有研粉末新材料股份有限公司董事、总经理 贺会军先生
　　有研粉末新材料股份有限公司董事、董事会秘书、财务总监、总法律顾问 薛玉檩先生
　　有研粉末新材料股份有限公司副总经理 胡 强先生
　　长江证券承销保荐有限公司董事总经理、投资银行一部负责人、保荐代表人 陈国潮先生
　　长江证券承销保荐有限公司执行总经理、保荐代表人 李海波先生
　　有研粉末新材料股份有限公司
　　董事长汪礼敏先生致辞
　　尊敬的各位网友、投资者朋友：
　　大家好！
　　欢迎各位参加有研粉末新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动。在此，我谨代表有研粉材全体员工，向参加此次网上路演活动的网友们表示热烈的欢迎和衷心感谢！
　　有研粉材自设立以来一直专注于先进有色金属粉体材料的设计、研发、生产和销售，主要产品包括铜基金属粉体材料、微电子锡基焊粉材料和3D打印粉体材料等。经过多年发展，公司已成为国内铜基金属粉体材料和锡基焊粉材料领域的龙头企业，是国际领先的先进有色金属粉体材料生产企业之一。
　　本次公开发行股票并上市，是有研粉材发展历程中重要的里程碑，也是科技和金融结合的重要通道，为我们未来的发展插上了翅膀，增加了力量。公司未来将以现有核心技术为基础，以市场需求为导向，持续推进有色金属粉体材料制备和应用技术的迭代和产品创新，并与下游客户协同探索新的应用领域，注重产品与技术的增值服务，持续增强公司的核心竞争力。同时，有研粉材将强化公司战略管控和市场协同，优化产业布局，加快国内产业基地建设，促进子公司间的协同发展；发挥英国、泰国等境外产业基地作用，加大对东南亚、欧洲、美洲等国际市场的产品推广，不断完善公司的全球产业战略布局，进一步提升公司的国际竞争力。我们还将以科技创新来驱动产业、公司的高质量发展，以深化改革来提升国有企业的活力和动力，结合三项制度改革，按照市场化要求来提升我们的活力和动力。
　　希望接下来的问答环节，大家能踊跃提问，积极参与！再次感谢各位的关注，谢谢大家！
　　长江证券承销保荐有限公司
　　执行总经理、保荐代表人李海波先生致辞
　　尊敬的各位网友、投资者朋友：
　　大家好！
　　欢迎各位参加有研粉末新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动。在此，我谨代表本次发行的保荐机构、主承销商长江证券承销保荐有限公司，对参与本次网上路演的投资者朋友及网友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
　　有研粉材自设立以来，便坚持以技术创新为驱动，持续推进产品开发和技术迭代，为客户提供性能优异、质量稳定的金属粉体材料。发展至今，有研粉材汇聚了一批国内顶尖的有色金属粉体材料专家，组建了极具竞争力的研发团队，设立了工信部“金属粉体材料产业技术研究院”等多个研发平台，储备了多项达到国际领先或国际先进水平的技术成果，在中国的北京、重庆、安徽、山东，以及英国和泰国等国内外地区布局了产业基地，已经发展成为国内铜基金属粉体材料和锡基焊粉材料领域的龙头企业，并成为国际领先的有色金属粉体材料生产企业。2019年，有研粉材铜基金属粉体材料的国内市场占有率约35%，排名国内第一，总销量排名全球第二；锡基焊粉材料的国内市场占有率15%以上，排名国内第一。
　　此次发行上市将是有研粉材新的发展契机，相信在资本的助力下，通过募集资金投资项目的实施，有研粉材的核心竞争力和盈利能力将得到进一步提升，我们对有研粉材的未来充满信心。
　　我们真诚地希望通过本次网上路演活动，各位网友能更加充分地了解有研粉材的投资价值，共享优秀企业的发展硕果。
　　最后，预祝有研粉材本次发行取得圆满成功！谢谢大家！
　　有研粉末新材料股份有限公司
　　董事、总经理贺会军先生致结束词
　　尊敬的各位网友、投资者朋友：
　　大家好！
　　有研粉末新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演即将结束。今天与各位投资者和所有关心有研粉材的朋友们相聚在此、真诚沟通，共同度过了一段愉快的时光。在此，我诚挚感谢各位投资者朋友对有研粉材的热心关注和殷切期望，同时也感谢上证路演中心及中国证券网提供的交流平台和良好服务，感谢长江证券、中信建投等中介机构的专业服务。在大家的共同努力和支持下，本次路演取得了圆满成功。
　　今天，与各位朋友就有研粉材的经营情况、发展理念、战略规划、投资优势等多个层面问题进行深入交流与探讨，我们深深体会到作为一家公众公司所要承担的使命与责任。上市后，我们将以更高的标准要求自己，不断提升自身经营管理水平，提高企业的市场竞争力，实现企业可持续发展，使有研粉材成为一家值得大家信赖，具有长期投资价值的上市公司！
　　再次感谢广大投资者和社会各界朋友对有研粉材的关心，你们的支持是我们发展的动力。我们将始终对广大投资者敞开沟通交流的大门，欢迎大家通过各种方式与我们保持联系。
　　最后，祝大家身体健康、万事顺意。谢谢大家！
　　经营篇
　　问：公司的主营业务是什么？
　　汪礼敏：公司自设立以来一直专注于先进有色金属粉体材料的设计、研发、生产和销售，主要产品包括铜基金属粉体材料、微电子锡基焊粉材料和3D打印粉体材料等，是国内铜基金属粉体材料和锡基焊粉材料领域的龙头企业，已成为国际领先的先进有色金属粉体材料生产企业之一。
　　问：公司有多少控股公司、参股公司？
　　薛玉檩：截至招股说明书签署日，公司拥有5家全资子公司、1家控股子公司、2家孙公司。
　　问：请介绍公司境外经营的总体情况。
　　贺会军：公司目前有2家境外子公司，分别为有研泰国、有研香港，1家全资孙公司英国Makin。有研泰国是公司2019年设立的子公司，目前处于建设期，尚未开展经营活动，泰国产业基地建设为本次募集资金投资项目之一；有研香港是公司为进行海外投资布局而设立的全资子公司，持有英国Makin和有研泰国股权，未从事具体的生产经营业务；英国Makin是公司的全资孙公司，主要从事欧洲地区、美洲地区和亚太地区等国际市场的开拓及维护，是欧洲最大的铜及铜合金粉末制造商之一，拥有高度自动化的水雾化和气雾化成套设备，其主要客户为世界知名工业精密零部件制造商。
　　问：公司产品的主要消费群体有哪些？
　　汪礼敏：公司生产的铜基金属粉体材料广泛应用于粉末冶金、超硬工具、摩擦材料、电碳制品、电工合金等领域，主要客户包括全球领先的汽车零部件供应商辉门集团、世界知名粉末冶金企业赫格纳斯集团、国内粉末冶金行业领先企业东睦股份、国内超硬工具行业领先企业博深股份、国内领先的高铁动车组用粉末冶金闸片供应商天宜上佳、国内电碳制品行业规模最大企业之一神奇电碳集团等；微电子锡基焊粉材料专门用于微电子封装领域，主要客户包括确信爱法、铟泰科技、弘辉电子等世界知名锡焊料生产商。
　　问：公司的环保处理能力如何？
　　胡强：公司生产经营过程中产生的主要污染物包括废气、废水、固体废弃物和噪声，上述污染物均得到了有效控制，满足排放要求。报告期内（2017年度、2018年度、2019年度及2020年1月到6月，下同），公司主要污染物排放均达标，不存在超标排放情况，未发生重大环保事故，亦不存在因违反环保相关法律法规而受到处罚的情形。
　　问：报告期内，公司的主营业务收入分别是多少？
　　薛玉檩：报告期内，公司主营业务收入分别为163786.38万元、179604.27万元、170995.73万元及73634.05万元。
　　问：报告期内，公司国内产品的毛利率分别是多少？
　　薛玉檩：报告期内，公司国内产品的毛利率分别为10.92%、10.40%、10.61%和9.86%，2020年1月到6月有所下降。
　　问：报告期内，公司国外产品的毛利率分别是多少？
　　薛玉檩：报告期内，公司国外产品的毛利率分别为12.69%、11.52%、13.17%和10.88%，呈波动趋势。
　　问：报告期内，公司的毛利总额分别是多少？
　　薛玉檩：报告期内，公司毛利总额分别为18725.73万元、19236.12万元、19170.70万元和7430.07万元。
　　问：报告期内，公司的研发费用是多少？
　　薛玉檩：报告期内，公司的研发投入均作费用化处理，研发费用分别为4885.02万元、5682.70万元、5775.54万元和2236.37万元，占营业收入的比例分别为2.98%、3.16%、3.37%和3.03%。
　　发展篇
　　问：公司的战略发展规划是什么？
　　汪礼敏：当前我国正处于经济结构转型升级的关键时期，新技术、新产业、新模式的出现推动制造业不断发展，为先进有色金属粉体材料产业提供了新的机遇。公司将立足于我国高端制造业在材料端的重大需求，以现有核心技术为基础，以市场需求为导向，持续推进有色金属粉体材料制备和应用技术的迭代和产品创新，并与下游客户协同探索新的应用领域、注重产品与技术的增值服务，持续增强公司核心竞争力。同时，强化公司战略管控和市场协同，构建北京、重庆、安徽、山东等国内产业基地，优化产业布局、促进子公司间的协同发展；发挥英国、泰国等境外产业基地作用，加大对东南亚、欧洲、美洲等国际市场的产品推广，加快市场协同，不断完善公司的全球产业战略布局，进一步提升公司的国际竞争力。
　　问：请介绍公司的技术优势。
　　贺会军：公司经过长期的自主研发和技术工艺积累，掌握了球形金属粉体材料制备技术、高品质电解铜粉绿色制备技术、系列无铅环保微电子焊粉制备及材料设计技术、扩散/复合粉体材料均匀化制备技术、超细金属粉体材料制备技术、3D打印粉体材料制备技术和高性能粉末冶金中空凸轮轴制备技术等众多有色金属粉体制备和应用方面的核心技术，不断推动产品端、工艺端和应用端的创新突破，多项技术和产品达到国际领先或国际先进水平。截至招股说明书签署日，公司拥有已授权专利123项，其中发明专利99项；参与起草国家标准8项，参与制定修订行业标准12项，参与编写学术专著4部；累计承担或参与实施国家重点研发计划、国家高技术研究发展计划（863计划）等国家级科研项目11项，省部级科技计划项目21项；获得省部级以上科技奖励15项，其中国家科学技术进步二等奖1项，北京市科学技术奖二等奖2项，中国有色金属工业科学技术奖一等奖2项、二等奖6项、三等奖2项，中国专利优秀奖1项，北京市专利三等奖1项。综上所述，公司技术优势明显，为公司业务持续发展提供了技术保证。
　　问：公司在产业布局方面是否有优势？
　　贺会军：公司逐步在中国的北京、重庆、安徽、山东以及英国和泰国等国内外地区布局了产业基地，在国内外有色金属粉体材料市场皆具有较强的市场竞争力。公司在国内的北京、重庆、安徽、山东等区域推进产业布局，充分发挥区位优势，进一步提升产品供应能力，降低运输成本。同时，公司通过子公司英国Makin多年积累的客户资源和市场渠道，成功进入欧洲粉末冶金零部件市场，同客户加强产品技术及工艺交流融合，开启了公司国际化经营进程。2019年公司设立有研泰国，拟通过泰国产业基地建设募投项目的实施，进一步拓展公司海外市场，提升海外竞争力。经过多年的市场开拓，公司形成了以北京、重庆、安徽、山东为主的国内区域性产业基地，以及以英国、泰国为主的国际产业基地，并建立起覆盖全球的市场销售网络，产品销往欧洲、北美、拉美、中东、东南亚30多个国家和地区，积累了大量的客户资源。相比国内同行业企业公司具有产业布局优势，在国内外有色金属粉体材料市场皆具有较强的市场竞争力。
　　问：公司目前面临哪些机遇？
　　汪礼敏：公司目前面临的机遇主要有：1）国家产业政策驱动，新材料领域快速发展；2）市场需求持续增长，提供了行业发展动力；3）行业集中度持续提升，行业整合加速；4）工艺技术日趋成熟，进口替代逐步实现。
　　行业篇
　　问：公司所属行业分类是什么？
　　薛玉檩：根据《上市公司行业分类指引》（2012 年修订）和《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司主营业务所处行业为“C33金属制品业”。
　　问：我国铜基金属粉体材料产能及销量如何？
　　贺会军：我国铜粉末合金总产能处于全球第一梯队。近年来，国内铜基金属粉体材料产销量基本持平，且保持较为稳定的增速。根据中国钢结构协会粉末冶金分会统计，我国铜及铜合金粉末总产能超6.5万吨；国内2019年铜基金属粉体材料销量达到5.49万吨，较2018年增长3.0%。
　　问：请介绍电子锡基焊粉材料的行业发展态势。
　　贺会军：锡焊料是用于金属间连接的锡合金，通过加热熔化以连接电子元器件使其形成稳定的机械和电气连接，是锡使用量最大的下游领域。2000年以来，随着我国经济的持续增长，锡焊料使用量快速增长，并且高含锡量的无铅焊料推广也使锡的使用量大幅增加。电子行业约使用了85%的锡焊料，是最大的精锡消费终端领域。随着电子产品的小型化、微型化、轻量化，电子行业对基板和电子封装及装连技术提出了更高要求，也对微电子锡基焊粉材料的使用提出了更广泛、更严格的要求。总的来说，微电子锡基焊粉材料行业在合金成分方面向无铅化、低温化等方向发展；在性价比方面向高可靠、低成本方向发展；在产品尺寸方面向微细化、窄粒度方向发展；在产品应用方面逐渐向功能化、低温节能方向发展。
　　问：公司产品的市场地位如何？
　　汪礼敏：公司是国内有色金属粉体材料行业技术发展的重要践行者和推动者。在产品端，公司凭借多年的技术积累，研发了超低松比电解铜粉、无铅微电子焊粉材料、3D打印粉体材料、超细金属粉体材料等多种性能优异的有色金属粉体材料产品，多项技术和产品达到国际领先或先进水平；在工艺端，公司着力于提升生产智能化和专业化水平，自主研发高效雾化、智能测控等多种智能化生产工艺与设备，大幅度提高了生产效率，提升了产品质量的稳定性和一致性，有力保证了产品的规模化生产；在应用端，公司以市场需求为导向，不断扩大金属粉体材料的应用领域，同时加大对下游高端产品的研发投入，掌握了高性能粉末冶金中空凸轮轴制备等多种有色金属粉体材料的应用技术，解决了限制下游应用领域的技术瓶颈。经过多年不懈努力，公司发展成为国际领先的先进有色金属粉体材料生产企业之一。其中，公司铜基金属粉体材料产品的国内市场占有率约35%，排名国内第一；公司微电子锡基焊粉材料的国内市场占有率在15%以上，排名国内第一。公司在行业内具有较高的品牌认可度和市场影响力，曾参与起草国家标准共8项，参与制定修订行业标准共12项。公司是钢结构协会粉末冶金分会副理事长单位、中国机械通用零部件工业协会会员单位、中国电子材料行业协会电子锡焊料材料分会副理事长单位、第三代半导体产业技术创新战略联盟单位和中国增材制造产业联盟理事单位。
　　发行篇
　　问：请介绍有研集团的持股情况。
　　薛玉檩：截至招股说明书签署日，有研集团直接持有公司3763.80万股股份，占公司总股本的51.10%，有研集团通过其全资子公司有研鼎盛间接持有公司2.19%股权，直接及间接合计持有公司53.29%的股权，系公司控股股东。
　　问：请介绍公司最近一年新增股东情况。
　　薛玉檩：公司最近一年通过增资方式新增股东3名，分别为恒瑞盛创、恒瑞合创、微纳互连。
　　问：本次公司发行股数是多少？
　　陈国潮：公司本次发行3000万股，占发行后总股本的28.94%。本次发行股份全部为新股，不涉及原股东公开发售股份。
　　问：募投项目与现有业务、核心技术之间的关系，以及投向科技创新领域的具体安排是什么？
　　汪礼敏：公司募投项目是在现有技术和人员储备基础上，在北京建立科技创新中心，在中国的重庆、泰国等地新建生产基地，是公司现有业务的扩展和延伸，与现有主营业务和核心技术有极高的关联度。
　　公司募投项目均系科技创新领域项目。其中，“有研粉末科技创新中心建设项目”拟投入募集资金10753.65万元，将搭建满足公司持续研发需求的创新平台，推动有色金属粉体材料的技术革新、产品迭代和应用领域拓展，提升公司的核心竞争能力，为公司的高质量发展提供技术保障；“新建粉体材料基地建设项目”和“泰国产业基地建设项目”拟分别投入募集资金10000.00万元和9706.92万元，生产产品为铜基金属粉体材料、微电子锡基焊粉材料等先进有色金属粉体材料，属于《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》第三条第（二）款中的新材料领域；公司拟将10000.00万元募集资金补充流动资金，用于应对下游市场需求增加、日常经营所需。