| 送交者: 我爱胡静[♂★★体坛小东邪★★♂] 于 2022-04-04 15:13 已读 11265 次 13 赞 | 我爱胡静的个人频道 |
在过去的一个月， Haoran Index的收益为+1.74%，小幅度跑输Sp500（+3.58%）。 从年初到现在，组合的收益为-14.43%，低于Sp500的-4.95%。从2019年分享组合开始，Haoran Index的总收益为103.46%， Sp500则是80.69%。 6park.com我猜可能让你们很惊讶的两个数据：1. 3月份大盘居然是正的？ 2. Sp500今年到现在居然只跌了不到5%？ 不是打仗了么？不是通胀上天了么？印象流是印象流，数据是数据。 6park.com6park.com组合在过去的一个月相对活跃。如下：
- 削减了一点点因逆势上涨而比重超标的Kinsale capital, Heico，Old Dominion Freight line， 以腾出现金加仓了比重稍小的Estee Lauder, Wingstop，Spotify和财报日下跌17%的Veeva systems. 6park.com- 组合清空了电信公司Cable One, 以腾出现金买入加拿大的Shopify. 6park.com卖掉Cable One 是个极其艰难的决定，因为这个公司除了质量没得说之外，行业本身也具有天然防守型和可持续性。尤其是在经济短暂萧条不可避免的环境下，它会非常闪光。只怪Shopify的诱惑太大了。作为一个Mid Cap Portfolio ,我的纪律性之一就是除utilities行业外，任何新加入组合的公司，市值必须小于100B USD. 早在2017-18年的时候，Shopify就进入过我的视野，但因为自己能力的不足，视野的缺失，对其独特的经营模型和估值没有深刻的理解，而遗憾错过。这也激励我后来抛除偏见，打开思维，用不同的角度看待投资。出乎意料的是，我运气还不错，市场居然给了我纠错的机会，让更加强大的Shopify 居然跌回到我纪律性允许的市值范围。这个飞刀我接了，特别是它还被人嫌弃的时候。 6park.com今年的回调让市场上机遇遍地都是。尤其是在高成长软件这个行业。就像我几个礼拜前文章里写到的，这可能是过去5年投资科技软件公司最好的时机。除了shopify 外，E-commerce行业的Mercado Libre, Sea，Adobe ,CRM 行业的Salesforce, HCM 行业的Paylocity, Workday, Cyber行业的okta, Palo Alto, Crowdstrike, Zscaler, 通信领域的Twilio, Zoom, Workflow management领域的Servicenow, 咨询领域的EPAM，Accenture, 工程领域的bentley systems, 自动化领域的Ansys, Uipath，游戏领域的Unity， 税务领域的Intuit, Avalara. 这些都是非常值得看一看的高质量软件公司。 6park.com下面是组合板块分布：无实质性变化。医疗科技工业仍然是组合最大的三个板块。Shopify的加入削减了信息板块比重，增加了科技板块比重。6park.com下面是组合3月红黑榜 6park.com表现最好的三家公司是 Exponent， Waste Connections，Costar Group.
Exponent: 无实质理由上涨。硬要让我猜，可能是东航空难让市场预估Exponent将会被指派对事件进行后续的事故分析？作为投资者，我希望Exponent可以为社会的进步提供无与伦比的价值，帮助企业和政府找出各种安全隐患，尽可能避免此类的人祸事件再次发生。 6park.comWaste connections: 市场动荡，情绪紧张，投资者喜欢拿垃圾回收当作避风港。 6park.comCostar Group: 上个月的黑榜一员，这个月红榜在列。一个月这个公司能有啥变化？ 我也不知道。。。 6park.com表现最差的三家公司是：
Wingstop: 受更换CEO影响，Wingstop 在这个月表现不佳。公司简短的电话会议上表示公司的经营战略不变。顺便说一句，如果你是Wingstop的新晋投资者，你会在4月7号收到每股4块钱的special dividend. 不用惊讶，这是wingstop这些年来一贯的资金分配方式。每年都会有个4-5块钱每股特殊分红。作为一个加拿大投资者，我其实不太喜欢这种分红，因为我要额外付一个 15%的foreign withholding tax, 同时收到的分红，还得再花手续费重新投入到wingstop的股票里。美国的同学们，就偷着乐吧。 6park.comMarketAxess: 不知道为啥 6park.comEstee Lauder: 很大一部分销售额来源于欧洲。市场在预估欧洲进入萧条，那拿Estee lauder 开刀也就不意外了。股市是股市，生活是生活，我老婆反正一直是Estee Lauder Night Advanced Repair的粉丝，最近爱上了Bobby Brown的眼线膏。目测质量是挺好。如果你们愁给女朋友或者老婆送啥礼物，可以考虑一下。别怪我没提醒你们，这破东西消费者粘稠度可高了。一旦爱上，以后就会没完没了。。。就这么一小盒，税后$40，完了我买个游戏就喋喋不休，唉。。女人啊。。6park.com 6park.com这个月就不多闲聊了。直接上一些有意思的图，源于我最近读的一些文章
如果你想卖，股市每天都会给你找到理由。卖了，然后呢？ 6park.com6park.com咱办？世界末日只会发生一次，所以只要没末日，明天就是会更好。。。。 6park.com 6park.com我是打工的，我的compensation package和短期股价直接挂钩，我凭什么为长期布局？？？ 6park.com 6park.com短期情绪左右股价，长期业绩决定收益。真正的有持续性的高质量公司，基本面真的没股价表现的变化那么快，那么大。 6park.com 6park.com我们的眼睛是否应该比耳朵值10倍的钱？？？好问题。 6park.com
世界能源结构在过去20年早已悄悄改变，而2022乌克兰战争，只是个icy on the cake而已。 顺便说一嘴，中国西安的隆基股份在这方面做出了卓越的贡献。股价10年翻39倍是泡沫？？No, it is well deserved. 6park.com
Tesla从来不是以一个汽车公司在估值，过去不是，现在不是，未来也不可能是。 6park.com6park.com谁说中国的世界级公司只存在在科技和新能源两个行业？我们有药明康德啊。迈瑞努努力，希望你有一天进入Global top 10 medical devices list
作为中国人，我很骄傲哈。 6park.com祝好。
贴主:我爱胡静于2022_04_04 15:27:32编辑
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