美联储期待的劳动力市场降温依旧没有出现。
当地时间2日，美国劳工统计局公布的最新数据显示，5月新增非农就业人口33.9万，远超华尔街预期的19万，前值由25.3万上修至29.4万。此前12个月，美国平均每月新增就业人口34.1万。值得一提的是，自2022年1月至今发布的17份非农报告中，有14份超出市场预期。
5月，美国失业率较前值上升0.3个百分点至3.7%，虽为2022年10月以来的新高，仍然处于历史低位，预期值为3.5%；员工平均时薪环比上涨0.3%，符合预期，较前值0.5%有所缓和，时薪同比涨幅为4.3%，预期值和前值为4.4%，美联储官员此前曾经表示，该薪资涨幅难令通胀回落至2%水平；劳动参与率为62.6%，低于疫情前的63.3%。

美国失业率和非农就业人口走势（图源：美国劳工统计局）
就业市场分析机构Lightcast高级经济学家锡德伯格（Rachel Sederberg）告诉第一财经记者：“这是一个依然火热而非放缓的就业市场，目前为止披露的主要经济指标，未有释放任何衰退即将到来的信号，这可能促使美联储考虑再次加息，联储官员并不希望见到就业市场持续火爆，甚至存在反弹的可能性。”
上述报告火热，不过参议院通过了提高债务上限法案，美股盘前走高。截至记者发稿，道指期货上涨222.0点或0.7%，标普500指数期货涨幅为0.5%，纳指期货上涨0.3%。十年期美债收益率走高，报3.643%。
就业市场依旧火热
最新报告显示，美国诸多行业均在5月录得就业增长，其中，以专业和商业服务、政府部门、医疗保健、休闲和酒店行业增幅最大。专业和商业服务行业上月新增就业人口6.4万，政府部门净增岗位5.6万，医疗保健行业增聘人手5.2万，休闲和酒店行业增加就业人口4.8万。
锡德伯格解释称，尽管科技行业此前高调裁员，但整体就业市场没有出现全行业大规模缩编的现象。事实上，4月有见职位空缺数上升，裁员总数减少，在信息和专业服务这两个涵盖大部分科技岗位的细分行业，裁员数量均有所下降。
于5月31日公布的月度职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）报告呼应了最新非农数据，衡量劳动力需求的职位空缺数于4月重回千万关口上方，报1010.3万，扭转此前三个月的下降态势，表明尽管经济形势充满挑战，美国企业对工人的需求仍然强劲。其中，零售贸易、医疗保健、运输仓储行业的人手紧张状况排名居前。
裁员方面，裁员总数由3月的180万减少至160万，仅占总就业人口的1%。
美联储主席鲍威尔常常提及职位空缺数和失业率两项指标，认为职位空缺高企和低失业率证明了劳动力市场明显失衡，过热情况不可持续。
6月加息预期升温
蒙特利尔银行利率策略副总裁杰弗瑞（Benjamin Jeffery）对第一财经记者表示，美国国会已经通过总统拜登与众议院议长麦卡锡达成的协议，债务上限危机以及美国违约风险已被投资者搁置，这让市场重新开始争论，本月是否应该进一步加息25个基点，还是暂停紧缩周期。
“投资者正积极寻找劳动力市场因加息而收缩的迹象，利率决策依赖经济数据意味着，最终决定将取决于此份非农报告以及13日披露的消费者物价指数（CPI）。”杰弗瑞说。
美联储将于本月13～14日公布最新利率决议，据芝商所利率观察工具（FedWatch Tool），截至记者发稿，加息预期显著升温，交易员押注美联储按兵不动的概率为58.7%，加息25个基点的概率大幅升至41.3%。

美联储6月加息概率（图源：芝商所）
瑞银财富管理投资总监办公室（CIO）在发送给第一财经记者的报告中表示，“此前一日发布的美联储褐皮书显示，尽管就业市场和通胀降温方面取得一些进展，但前者依然偏紧且通胀具有粘性，委员们的近期发言也指向各方对下一步行动缺乏共识。我们认为，美联储可能会再次加息，或者通过点阵图来表明今年晚些时候会再次加息。”
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