| 送交者: hgao[♂☆★★★★声望勋衔19★★★★☆♂] 于 2020-04-25 22:00 已读 1330 次 | hgao的个人频道 |
这两天，一则新闻刷了屏WTI原油期货5月合约一夜爆“负” 6park.com中国银行原油宝被华尔街空头 6park.com围！猎！了！ 6park.com有原油宝客户400万抄底 6park.com最后亏900万元，倒欠银行500万元 6park.com6park.com 6park.com这笔钱银行事后是要追讨的 6park.com 6park.com据中行内部人士透露 6park.com客户总计亏2.1亿元 6park.com欠款3.7亿元 6park.com涉及人数3621户 6park.com 6park.com 6park.com4月24日晚22:38时，中行官网发表声明 6park.com表示在法律框架下承担应有责任 6park.com 6park.com 6park.com魔鬼都在细节里 6park.com现 在 6park.com让我们把事情掰开了、揉碎了 6park.com将隐藏在最深处的“魔鬼”扒个清楚明白 6park.com 6park.com首先，我们得了解一下 6park.com01什么是WTI原油期货 6park.com 6park.comWTI原油 6park.com全名叫—— 6park.com 6park.com凡是在美国交易的原油 6park.com定价都参考它 6park.com 6park.com一手WTI原油期货 6park.com就是 6park.com一份1000桶WTI原油的合同 6park.com买卖双方 人手一份 6park.com 6park.com买方手里的合同，叫做多单，涨了能赚钱 6park.com卖方手里的合同，叫做空单，跌了能赚钱 6park.com一方赚的 是 另一方亏的 6park.com 6park.com[iframe]"[/iframe] 6park.com 6park.com因为是期货，所以现在不交货 6park.com交货时间根据合约月份来定 6park.com6park.com5月合约就是5月交货 6park.com北京时间4月21日是最后交易日 6park.com你要只是玩一玩，不想或没能力交接货 6park.com就得在4月21日之前把多空单子平掉 6park.com否则只要有单子，就必须足额交接货 6park.com 6park.com 多空单是不会自动从5月转移到6月的 6park.com想要继续持有6月合约 6park.com就得先平5月单子，然后重新下单开仓 6park.com 6park.com 6park.com02围猎第一现场复盘 6park.com前阵子油价哐叽从40美元跌到20美元 6park.com吃瓜群众沸腾了 6park.com 6park.com 6park.com 6park.com比较直接的抄底姿势有两种 6park.com 6park.com 6park.com但它们对专业知识要求高 6park.com不适合吃瓜群众 6park.com于是抄底大军一窝蜂涌入更接地气的 6park.com纸 原 油 6park.com这是国内银行推出的一种产品 6park.com 6park.com 6park.com原油宝就是中国银行的纸原油 6park.com这次出事的 6park.com是原油宝挂钩WTI原油5月合约的产品 6park.com 6park.com这款产品有一个隐患—— 6park.com它把最后交易日设定为4月20日晚10点 6park.com只比挂钩的WTI原油期货到期日早1天 6park.com 6park.com 6park.com 6park.com正常情况下 6park.com在合约到期的前一两周 6park.com投机的大部队就都离场了 6park.com像工行、建行的纸原油，提前一周就跑了 6park.com 6park.com大部队一跑，场子里就剩两三个人玩 6park.com价格就容易被腰杆子硬的一方操纵 6park.com暴涨暴跌 6park.com 6park.com 6park.com原油宝的腰杆子显然不够硬 6park.com产品设计不能实物交割 6park.com所以必须在4月20日晚10点抛掉所有单子 6park.com价格什么的已经无所谓了 6park.com当晚，整个围猎过程是这样的—— 6park.com 6park.com4月20日晚上10点 6park.com中行把所有单子预售出去 6park.com先不结账 6park.com等到收盘结算价出来 6park.com再按结算价结 6park.com这种做法叫做结算价交易 （TAS） 6park.com之所以这样做，是因为单子太多 6park.com分批抛，价格不统一，会惹一身麻烦 6park.com比如客户不满意，还可能给银行带来亏损 6park.com直接按结算价来，简单方便 6park.com一直以来 6park.com中行都是跟客户约定按结算价成交 6park.com以前从没出过问题 6park.com但这一次被算计了 6park.com华尔街空头先把中行的预售单子都接下来 6park.com然后趁场子里玩家太少，拼命砸盘 6park.com把结算价砸到-37.63美元 6park.com那边银行已经把单子卖了 6park.com只能眼睁睁看着价格跌到地下十八层 6park.com无可奈何 6park.com 6park.com 6park.com03新闻字少事大 6park.com原油宝被围猎 6park.com最惨的还是客户 6park.com按理说，买银行的产品 6park.com亏光本金也就是极限了 6park.com为什么还会倒欠银行一笔钱呢？ 6park.com 6park.com关键还在于负油价 6park.com 6park.com4月8日，芝商所发了一条消息— 6park.com 6park.com正在重新编程 6park.com允许WTI原油期货出现负油价 6park.com 6park.com[iframe]"[/iframe] 6park.com
干新闻的都知道：字少事大 6park.com但中行 没！当！回！事！ 6park.com 4月20日出事后，还曾去交易所求证 6park.com6park.com之所以没当回事 6park.com可能是没看到这则消息 6park.com也可能是对原油宝 100%保证金制度 6park.com过！分！自！信！ 6park.com 6park.com 6park.com举个栗子国内以20美元买1000桶原油宝 6park.com按100%保证金 6park.com客户要交20000美元 6park.com而WTI原油期货1000桶保证金 6park.com是7500美元 6park.com 6park.com也就是说银行拿着客户的钱，去交易所下单保证金是充足的不存在追加保证金或者爆仓的问题这就让风控大意了 6park.com因为按常理原油撑死跌到0一桶最多亏20美元相当于把期货当股票买了亏光客户的保证金顶天了怎么都不会亏银行自己的钱这也是原油宝宣称不带杠杆的原因 6park.com 但那是在交易所修改程序之前 6park.com从油价变负的那一刻起 6park.com中行自己就开始倒亏钱了 6park.com原油宝带杠杆的期货特性也就暴露出来了 6park.com 6park.com 6park.com04虚拟盘还是真实盘 6park.com在原油宝这个产品里 6park.com如果买家和卖家下的单子一样多 6park.com银行的角色就是中间商 6park.com在自家的交易软件上 6park.com撮合买卖双方成交就行 6park.com 6park.com一旦抄底的人太多，卖家不够 6park.com中行就得自己上场做卖家 6park.com跟这些买家成交 6park.com 6park.com这样一来，油价跌了、银行赚钱 6park.com油价涨了、买家赚钱，银行就得亏钱 6park.com 6park.com可是银行只想老老实实赚点手续费 6park.com不想赌油价涨跌 6park.com 6park.com 6park.com所以它会在境外交易所 6park.com用买方交的保证金，买同样数量的原油 6park.com 6park.com 6park.com从表面看 6park.com就是银行替客户在交易所下了单 6park.com但实际上 6park.com国内客户下的是银行软件上的虚拟单 6park.com银行自己在境外交易所下的 6park.com才是真实单 6park.com这一套操作叫“做市商制度” 6park.com在中行官网有说明 6park.com在证券期货市场也很常见 6park.com能够让交易保持活跃 6park.com但有人质疑： 6park.com这不等于中行既当裁判，又上场踢球吗？ 6park.com还有人发问： 6park.com客户下的是虚拟单，那这笔亏损，到底是中行的，还是客户的？ 6park.com事情还在发酵 6park.com现在多家银行对纸原油进行了自查 6park.com有业内人士预测 6park.com未来纸黄金、纸原油等类似银行产品 6park.com可能面临全面整顿 6park.com最后 6park.com提醒投资者 6park.com原油本命年，魔幻每一天 6park.com抄底穷三代，追高毁一生 6park.com
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