新指标:股市总市值/GDP,大陆股市为什么要涨?
巴菲特提出一个判断市场估值高低的原则:市场总市值与GDP之比的高低,反映了市场投资机会和风险度。如果所有上市公司总市值占GDP的比率在70%~80%之间,则买入股票长期而言可能会让投资者有相当不错的报酬 6park.com美国2019年GDP:19.4万亿美元,美国股市总市值:31.3万亿美元,美国股市总市值/GDP=1.6134=161.34%。 美国股市已经严重高估,泡沫化严重。 6park.com中国大陆2019年GDP:12.3万亿美元,中国大陆股市总市值:7.6万亿美元,中国大陆股市总市值/GDP=0.6179=61.79%。 中国大陆股市严重低估。 6park.com美中股市总市值/GDP比值:美国股市总市值/GDP 除以 中国大陆股市总市值/GDP===2.6111 6park.com这就反应出几点: 一:美国的金融业特别发达,发达到了严重泡沫的程度,这还没算金融衍生物的杠杆。 二:中国的金融业特别落后,落后到了严重低估的程度。这是为了实体经济的发展所付出的暂时代价。 6park.com三,随着中国GDP今年正增长,如股市再不涨,则严重低估程度会加剧。随着金融市场逐步开放,再不上涨,就只能便宜外资。保守估值:股市总市值/GDP=1时,上证指数最高应该到5300点。 6park.com三,随着美国GDP今年负增长,如股市再大幅上涨,则严重高估程度会进一步加剧。 6park.com四,美国为了防止泡沫而大幅印钞,只是把经济危机延后,但造成的后果将更加严重。 6park.com五,接下来的数年,美国经济如不能快速恢复,股市泡沫很可能崩溃,导致金融危机。 保守估值:股市总市值/GDP=1时,道琼斯工业指数最低应该到17000点。 6park.com数据截至:20200706 6park.com 6park.com 6park.com
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