简单聊聊无处不在的杠杆
大家其实处处听到杠杆。。不少时候大家也以为杠杆是大机构,乃至国家层面的事儿其实不然。关系到几乎这里每一个人: 6park.com我先说一个free money的概念: 什么叫free money?假设说我知道一个回报是2%,市场上又没有别的更好的投资机会……那我就会把钱放在那。 这很像“大富翁”那个游戏,你跑一圈银行发你200现金。2%的年化回报,等于你跑完一年的时间这个圈,就给你2%的回报。。 这个就是free money概念 ? 当然聪明的大家都说,那是以我把钱存在银行作为回报的。 的确如此,所以为了增加回报,聪明的你会怎么做?借1%利息的钱,然后放这边。。对吧? 2%-1%=1% 这1%也是你的free money 对吧?当然!只是这种理想状况下,1%利差的free money,我们自然能借多少是多少。 6park.com只是这种情形太过理想化,我只是为了让大家明白一个基本free money概念 6park.com那有没有一个基准呢? 为了有一个基本标准,所以我们必须谈谈每个国家的基础利率 这是所有杠杆的基本参考 6park.com2020年,美联储是1.5-1.75。 日本是-0.1。 欧元区几乎也是0或负的,所以联系我上次说的,2020年被称为负利率元年。 6park.com我谈谈和大家相关的房贷 涉及大家生活的贷款利率 有2个大成分指标:1.基准利率2.信用分数 所以每一位房子贷款利率是1+2的。以美国30年fixed的长期房贷利率算:大约在3.5-3.8区间调整(2019-2020)就是如果要贷款,你要给这样的利息。 那有人要问?我们的free money呢? 假设房产是投资行为,我们只要年化回报超过4%,超过的部分就是free money(我们暂时放弃通膨,折旧,还有地税等等) 所以,总算要开始聊杠杆了(leverage)。。基准利率我们无法掌管,我们可以控制贷款多少,信用分数是多少。。 假设房子买的时候1000万,房子交了30% down payment,也就是300万。那简单说,700万就是你拿你信用贷款来的,利息是3.5。 你真实的信用就是你的杠杆来源:我们可别忘记了,300万本金也是你的抵押物,然后是你每个月的收入,你的别的cash证明,还有你的投资,非固定和固定投资。你工作的稳定度。。。这些一起组成了你的杠杆比率和信用分数 6park.com所以假设你用300万,撬动了1000万的房子,那你大概就是2.3倍的杠杆,这个不难理解吧? 如果一年后房子升值5%-就是1050万,那抛开700万的3.5利息大概是24.5万元 所以50-24.5就是毛利 当然我们还要再减去300万放银行的利息300*1.75=5万多利息收益。。扣取时间成本,大概free money是50-24.5-5=20万 6park.com大约如此~我只是说杠杆和大家息息相关 :)息息这词真是莫名其妙的准确,对不对? 6park.com说完大家关心的-我说说金融届杠杆吧 ? 这才是我关心的 2007年 美银是28倍,摩根史丹利是33倍 6park.com金融危机时:资产证券化,然后层层向次级市场打包出售,变向加大了杠杆。高倍的杠杆都往往超过百倍。 但回头想想free money这个事。。机构和银行对人民要求极其严格要求(又要参考你的还款信用,工作回报和风险,还有30%的down 作为抵押。。。而相反,对自己要求极其松散。。。所以,金融行业都清楚,真正洗钱,和真正操弄杠杆玩火,最后延烧给投资人的,往往就是大投行本身,而可笑的是:机构本身是球员,又是裁判,成了规则的制定者 6park.com最后的最后。巴塞尔银行管理委员会吸取2008年教训,把最低杠杆率设置为3%,2011年中国规定商业银行杠杆率最低为4%。而杠杆率的倒值其实就是杠杆倍数 6park.com最后强调下,金融从来就是玩的free money概念(时间就是钱,因为时钟滴答,都给你算着呢 ) 用别人的钱赚自己的钱,千万别被人玩了,用自己的钱玩别人的游戏。至少我们也要双赢,对不对 6park.com所以千万不要盲目追求高倍回报,理论上几十倍回报都是可以做出来的(所以一定不要迷信高倍回报,因为杠杆下的损失,几乎不是个人可以承受的)留个坑以后再填 6park.com大家控制好风险,节省下时间 。祝2020大家都可以找到自己的free money评分完成:已经给 maddogs 加上 500 银元!
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