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余额宝收益跌至1.5%低于存款利率,货基“不香”还能投什么?
送交者: djiaolv[★品衔R5★] 于 2020-06-03 20:59 已读 618 次  

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近日,“国民零钱理财神器”余额宝的收益率再创新低引发热议。据Wind显示,截至6月2日,余额宝的7日年化收益率已经低至1.5000%,已低于银行一年期人民币存款基准利率。

不仅如此,近年来余额宝的规模也持续下滑。据Wind数据显示,自2018年一季度开始,天弘余额宝的产品规模骤降,两年内缩水超三成。

除余额宝之外,近年以来货币基金的收益率集体下滑。据Wind显示,今年以来,720只货币基金产品中,年内收益率超过2%的产品仅占两成。

博时基金固定收益总部现金管理组负责人魏桢表示,货币基金收益率走低是由基本面与政策面共同决定的趋势性变化。

魏桢称,风险承受能力较低的客户可以选择货基与短期理财债基,风险承受能力中等的客户适合纯债型与一级债基,风险承受能力较高的客户可投资二级债基与部分偏股型混基。

货基年化收益率持续走低

作为目前市场上规模最大的货币基金产品,天弘余额宝自2013年成立以来,就备受投资者的青睐。

据公开资料显示,余额宝成立之初始终保持较高的回报率,2013年余额宝的七日年化收益率曾超6.3%,超过很多银行5年定期的存款利率。

据Wind显示,天弘余额宝自成立以来回报率达27.21%。而近一年来,余额宝收益率大幅下滑,近半年内收益率跌破2%,近3个月内,余额宝收益率为0.46%。

截至6月2日,余额宝的七日年化收益率下滑至1.5000%。搜狐财经测算,按照余额宝最高的七日年化收益率6.3%计算,存入10万元单日收益达17.2元。而按照目前余额宝1.500%的七日年化收益率,单日收益仅获收益4.11元。 6park.com

(图片来源:Wind数据端)

除收益率骤降外,自2018年一季度开始天弘余额宝的规模也明显缩水。据Wind显示,2018年一季度末,天弘余额宝的产品规模达到成立以来的峰值19698.31亿元。

随着产品收益率的走低,截至今年一季度末,天弘余额宝的产品规模下滑至12585.05亿元,两年内缩水36.11%。

流动性宽松将推动货基收益率下行

事实上,除余额宝之外,近年来,货币基金的收益率集体下滑。据Wind显示,截至6月2日,今年以来,720只货币基金中仅159只产品年内收益率超过1.00%。

针对目前货币基金收益率集体走低的现象,博时基金魏桢表示,货币基金收益率走低是由基本面与政策面共同决定的趋势性变化。

魏桢称,2018年以来国内外经济形势错综复杂,经济下行压力加大,逆周期调节的大环境下货币政策开启一轮宽松周期,货币市场利率不断走低,以R007月度均值为例,从2019年12月的2.59%下行至当前的1.6%。

此外,今年的新冠疫情加速了货币基金收益收缩的趋势。为了促使国内经济运行早日回归正轨,稳健的货币政策更加灵活适度,央行通过降准降息与增加再贷款再贴现额度来支持实体经济,银行间流动性进一步宽松,从而推动货基收益率加速下行。

关于目前的状态下,投资者应如何选择可替代的理财产品,魏桢表示,投资者首先需要明确自身的风险偏好与投资收益诉求,养成“一份波动,一份收益”的理财意识。

魏桢认为,货基收益率下行只是目前广谱利率下行的一个缩影,货币基金作为经典的替代活期存款的流动性最好的投资工具,其核心竞争力是高流动性、低风险和能无缝嵌入到日常支付场景,适合风险偏好最低的投资者。

此外,魏桢称,风险承受能力较低的客户可以选择货基与短期理财债基,风险承受能力中等的客户适合纯债型与一级债基,风险承受能力较高的客户可投资二级债基与部分偏股型混基。

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