从5月到6月，疫情的压力刚刚放松。新发地的三文鱼又在华北大陆上掀起了波澜。北京的朋友圈中，看到许多原计划旅游的取消，同时刚刚复工没多久，才忙碌开始出差的朋友们，又要担心上班是否要开私家车。
疫情的变化，牵动着大家的心，牵动着每个人的健康，牵动着菜篮子，也牵动着大家对安全的预期、对出行的预期、对消费的预期、对企业经营投资的预期。

五一小长假，京郊出游在广播上被各种提及。疫情期间的憋闷，在五月进行了一次集中释放。去郊游、去商场购物，曾经平常的事情，让人倍感愉快。商家是最开心的，因为五月以后终于有客户了，房租和员工压力终于减轻。业务慢慢开始恢复了。
从上市公司角度来看，疫情期间上涨最多的，就是吃喝类的公司。比如茅台、安琪酵母，涪陵榨菜，就连粮食、面等一些公司都上涨。只要涉及到吃喝刚需的，股价一路上涨。
而反观另外一些公司压力就很大，比如航空业、影院业。因为疫情原因，航空业受影响巨大。虽然疫情对很多行业有影响，但我们也提醒大家多留点现金，防止发生现金流断裂的悲剧。
五月六月中国疫情明显好转，且消费预期逐步恢复阶段。明显上海机场、包括免税店相关的中国国旅等公司比疫情期间涨了很多。

但前两天北京疫情又加重后，6月15日星期一也就是写文章此刻，上海机场下跌4%左右。虽然大家都有下跌，但是航空业又一次从资本时候角度反映对未来可能存在的风险预期。
实际上，疫情期间，除了股市有明显的反应。实体经营也有较大的变化，有很多靠烧钱发展的公司，比如瑞幸咖啡出了问题。还有一些可能不太知名的靠烧钱的公司或者卖掉、或者直接就缩编经营不下去了。
同时，一些企业老板，包括个人投资者，在投资上明显都偏于谨慎。有些是真的因为疫情原因，企业经营受到影响，所以现金流吃紧。有些则是虽然有稳定点的现金流，但是预期比较差，担心风险，所以暂时先不把自己拿出来，拿着现金静观其变。
当主流的态度是偏向保守和谨慎的时候，也许就是机会会出来的时候。但是，当前从资本市场角度来看，恰恰大家比较集中持有的，是那些经营状况较好，且长期看经营非常稳健的公司，这些公司的估值不仅没有收到疫情影响，反而还一直在上升，甚至创出历史新高。比如市场一致看好的一些公司，茅台、海天、恒瑞等等。
疫情给我们带来的，不仅仅是伤痛，也有成长和反思。在有些企业发生经济困难的时候，我们会思考烧钱成长到底适合什么样的企业和模式，上市的目的到底是什么？经营企业到底应该是在顺势的时候增加负债，还是应该增强自身能力，在逆周期的时候拥有足够的现金实力来扩大版图。
现金为王是近几年最喜欢提的，更早些年喜欢提的是融资扩张科技生态，但无论叫什么，企业的根本核心还是要用更少的资源投入，为社会创造更多的价值。未来的社会，投机倒把的机会越来越少了，我们最应该做的，就是坚守自己熟悉的领域，深深的耕耘，在耕耘中创新，扮演好自己的角色，一个对社会有价值的角色。
把资金投入到提升自身和企业长期价值，且是相对高效的领域，就是最正确的选择。但做这个选择的能力，在企业上就是极强的战略能力。在个人发展上，叫职业生涯规划的能力。
作者为私募基金经理，本文为对商业、经济观察的记录和感想。文中提到的上市公司仅为交流，不具备投资建议。