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“十倍股集中营”,为什么医药值得投资者长期关注?
送交者: TigerOceania[☆品衔R4☆] 于 2020-06-29 20:47 已读 672 次  

TigerOceania的个人频道

今年的新冠疫情是突如其来,2020年年初时候,觉得澳洲大火已经是挺大的新闻了,谁能想到发生新冠这种患者遍布全球200多个国家和地区的全球性疾病。

经过全国医护人员和各条战线的齐心协力,国内疫情基本上得到了控制。当然这也离不开全国的医药企业的支持,口罩、负压救护车、消毒设备、各种药品等等。

今年一季度,在很多行业受到负面冲击、业绩出现一定程度下滑的同时,而医药和手机游戏等少部分行业则是例外。

疫情影响叠加利润增长,今年以来医药股表现强势。很多人知道今年创业板对蓝筹(沪深300、上证50)等等有明显超额收益,而医药医疗保健行业表现则比创业板更好。


数据来源:万得,截至2020.06.12,行业分类为万得一级行业

医药行业指数表现好,主动的医药类基金表现更好。截至6月12日,银河证券“医药医疗健康行业股票型基金”分类下的24只医药基金今年以来平均回报高达46.06%,远优于医疗保健行业指数的28.3%。

现在看国内疫情基本上控制住了,但是海外疫情还在持续,确诊数据不断攀升。截至6月19日,全球确诊病例已经突破800万例,而且从医疗卫生条件较好的欧美等发达国家转到人口众多,医疗卫生条件相对一般的巴西、印度等。

我在3月25日写了一个文章,讲到疫情可能会给医疗企业带来一个全球性的需求增量:有些国家可能自己生产成本高不划算,但是也会尽量以各种手段帮助医疗企业。

美股的医疗类股票不说了,说说港股,港股这两年表现一般,指数估值看起来很低,但是表现比较弱。

不过,港股虽然表现相对弱,也有亮点——医药。截至6月12日,恒生医疗保健指数今年以来、近一年分别上涨了19.5%和44.9%,同期恒生指数分别下跌了13.8%和11.0%。

港股整体表现一般,港股生物医药类个股表现强劲,如何把握这样的机会呢?有没有可以较大比例投资于港股医药股的基金呢?

上投摩根中国生物医药基金(QDII,基金代码:001984)值得重点关注,是当前市场上唯一专注A股及全球中概医药股的基金。根据其招募说明书,基金股票投资比例为基金资产的50%-95%,其中投资于境外股票的比例为股票资产的5%-50%。

基金经理为拥有7年多医药投研经验的方钰涵,她管理的2只医药基金分别拿下了1、3年期的银河同类冠军。

银河证券数据显示,截至5月31日,上投摩根中国生物医药基金(QDII)近一年回报超100%,同类排名第一(1/36),自2019年2月22日转型以来累计回报高达103.6%;方钰涵自2019年8 月开始管理的上投摩根医疗健康基金近3年回报达146.9%,同类排名第一(1/12)。


资料来源:万得,数据截至2020.05.31,基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现;#银河证券数据,上投摩根中国生物医药基金所属分类为“QDII混合基金”,上投摩根医疗健康基金所属分类为“医药医疗健康行业股票型基金”。

从其他维度来衡量,这两只医药基金的表现同样出色。截至5月底,上投摩根中国生物医药基金(QDII)和上投摩根医疗健康基金近一年的最大回撤仅10.2%和12.0%,低于同类平均值#20.6%和13.9%,也低于申万医药生物行业指数的12.6%。

上投摩根中国生物医药基金(QDII)和上投摩根医疗健康基金近一年的年化波动率仅17.6%和20.2%,低于同类的18.4%和21.9%,以及申万医药生物行业指数的21.5%。


资料来源:万得,截至2020.05.31;上投摩根中国生物医药基金与上投摩根医疗健康基金在银河证券相应分类中的全部基金的平均值,近一年可比的分别为36只和21只(含基金本身)。

最后,说起财富滚**,自然要长长的坡道。

在老龄化的今天,在中国这样一个世界第一大人口国家,要找比医药和消费更长的坡和更优的长期投资赛道恐怕会比较难。


资料来源:万得,截至2020.05.31,行业分类均为万得一级行业。

一只优秀的主动管理基金或是投资者参与这个优质赛道的更有选择,而上投摩根中国生物医药基金绝对值得投资者重点关注。 6park.com

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