美国通过发行美国债券“获得”大量资金,并按时向“投资者”支付利息。只要美国的财政收入不崩溃,通过借贷发展经济的局面仍然可以维持。然而,美国的财政收入显然处于危机之中。
据统计,2019财年,美国财政收入是3.46万亿(美元),排在世界的首位,而财政支出却高达4.44万亿(美元),这就使美国财政赤字上涨到9840亿(美元)。因此,尽管美国的财政收入是世界上最高的,但它的支出却更高。 6park.com
因此,美国将来按时向“投资者”支付利息是不稳定的,这使人们在国际市场上感到担忧。美国借贷的规模正在扩大,美国债券的数量也在增加,早在三年前就超过了20万亿美元。
特别是今年年初以来,美国债务规模加快,新的规模远远超过往年。2019年,美国的债务规模已经增加了1.5万亿美元,但2020年上半年就增加了3万亿美元以上,是2019年的两倍。如果我们继续以这种速度发展,美国的债务将超过30万亿美元,这可能在今年内实现。
今年3月,美国债务扩张加速。受金融危机影响,美国股市以前所未有的方式多次爆发,这也创造了历史记录,但出乎意料地让美国拍手称快。这是美国财富的“聚宝盆”。美国会袖手旁观吗?
在关键时候,美联储就行动了起来,开始无限制的量化放宽,向美股投入大量资金,将美国股市又拉了回来。根据公开信息,美联储仅在三个月内就“释放”了至少3万亿美元。正是这些巨额资金成功拯救了美国股市。
美国印刷大量美元,尽管它将美国股市拉回正轨,但大量美元流向了世界,这也会使其他国家有巨大的进口通胀风险。这样,美国基本上站在了美元霸权的基础上,把危机转移到了全世界。
当美国“放水”时,全球多个国家就纷纷开始抛售美国国债。今年3月和4月,多个国家在两个月内不断出售美国国债,总额超过4700亿美元,创下历史新高。然而,5月份,海外投资者开始增持美国国债,中国也增持了109亿美元。有最新数据显示,中国已经暂停增持美国国债,并陆续进行抛售。根据美国财政部8月17日公布的数据,中国6月份减少了93亿美元的美国债务,相当于642亿元人民币。迄今为止,中国所持有的美债已经减少到1.07万亿美元,成为美国国债的第二大海外持有者,而日本的最大持有者仍持有1.26万亿美元。日本在6月份增持了9亿美元。
除此之外,德国在今年6月份也出售了11亿美债,手里只剩下795亿美元的美债。当然,在所有出售美国债券的国家中,俄罗斯的做法相对“彻底”。它以清算模式出售美国债券,并增持黄金。
停止超重!中国突然出售了93亿美元的债务,紧随其后的是德国,而美国最终展示了自己的“底牌”,美联储也出手了。美国债务对美国经济的重要性不言而喻。美国债务不仅是一种重要的回报方式,也是美国“收获财富”的重要工具。一旦美国债务的流动性出现问题,美国经济自然会受到严重打击。
因此,在美国国债抛售潮的时候,美联储开始采取紧急行动,同时推出“钞票能力”,大量印刷美元,美国股市也被拉了回来;另一方面,美联储在3月中旬的一天内购买了750亿美元的美国债券。现在,美联储仍在购买美国债券,但购买的速度和规模已经大大放缓。
美联储的负面影响已经逐渐显现,美国的金融市场风险仍在上升。与此同时,随着美国债务的加速扩张和收入的下降,美国国债市场的前景依然不容乐观,这让“投资者”感到更加担忧。一旦美国债务达到无人关心的水平,这将是美元霸权体系崩溃的开始。