高盛近日表示，华尔街顶级恐慌指标正在闪现自2000年初互联网泡沫以来未曾出现过的警报信号。
　　芝加哥期权交易所的波动指数，即VIX指数被认为是预期未来30天标普500指数走向的最佳指标，当市场上升，通常这一指标下降，反之亦然。
　　稳定上升或下降的市场波动性偏低，但急剧上升或下降的市场显示出高波动性。
　　如果VIX指数低于20，意味着市场处于较低风险环境，高于20显示恐慌情绪上升，高于30则凸显波动性。
　　高盛日内表示，这一趋势正随着标普500指数和VIX指数同向而动发出警告。这意味着，自互联网泡沫以来，波动性指数达到高位，同时标普500也处于今年3月份以来的峰值。
　　“美国股票市场显示出强劲的‘波动性上升、指数点位上升’的模式，这是受到单一股票市场的驱动，但也影响着VIX指数，”高盛分析师Rocky Fishman、John Marshall和Rohith Medarametla在他们于9月3日联合发布的报告中写道，当时VIX指数位于26.6。
　　另一影响VIX指数的担忧因素在于，11月份美国大选结果出炉可能将花费比以往更长的时间。
　　标普500指数年内上涨了17%，VIX指数与去年同期相比几乎翻倍。目前其站在32.16，11月份到期的VIX期货价格为34。
　　高盛的报告中称：“这次特别不寻常的是，该指数的实际波动率一直保持较低水平（部分是由于负的增长值相关性），其中一个月的实际波动率仅为11%，因此此次波动率的增加形式为提高的波动风险溢价，”
　　波动性风险溢价表示当实际市场波动性意外飙升时，投资者提供保护所获得的补偿。
　　标普500指数和VIX上一次朝同一方向发展是在2000年3月互联网泡沫破灭时，科技股含量高的纳斯达克指数从最高点暴跌了约80%，在2002年10月创下六年新低