作 者 | 袁玉玮
来 源 | 泷韬全球宏观
正文
本文目的不在于预测涨跌,我们只探讨本质:比特币真的是去中心化,可以替代美元和黄金的资产吗?
太平天国天王洪秀全的龙袍上绣鎏金团龙
比特币的疯狂= 央行放水的量尺
比特币摆脱了地球引力,迭创新高。预测比特币还会继续创新高的研报像雪片一样飞舞,最夸张的目标位已经给出40万美元。
全球央行过度放水,导致货币实际贬值;
Paypal等金融支付机构对比特币的支持增加了“信用”;
黄金对冲通胀的功能短期被干扰,打乱,主要由于——疫情导致新兴市场国家减持;风险平价基金调仓和风格轮动导致黄金和股市、VIX经常正相关。
Tudor, Druckenmiller等全球宏观基金代表公开看好。
比特币去年以来的疯狂,并非价值发现;它不是一个正常的资产,实际只是一个温度计,测量央行的看跌期权放水导致的资产泡沫的疯狂度。
市值
全球目前大概有18,587,290.19枚比特币,按周末的32000美元/枚计,比特币大概总市值6000亿美元。
全球已开发的黄金,大概有190040~197576吨,按12.31收盘价1901.6美元/盎司计,总市值大概11到12万亿美元。
即使暴涨之后,比特币总市值目前大概只有黄金估值的5%左右。比特币作为资产或蓄水池可以吸纳的财富远低于黄金。当然,这并足以不能证明比特币未来不能超过黄金。
稀缺性
黄金,确实是稀缺的金属之一。
而且,科技在进步,随着量子计算机的普及,甚至比量子计算更高级的算法出现,比特币的安全保密性一定会受到挑战。届时,其稀缺性将是一团破碎的泡影。
财富分配
比特币美其名曰去中心化,好像朴素的农民起义口号——均田、均贫富,天下为公。
百万分之8.8的地址(人),控制了17.5%的比特币;
万分之1的地址(人)控制了20.5%的比特币;
千分之1的地址(人)控制了28%的比特币;
4%的地址(人),持有97%的比特币;
42%的地址(人),仅持有万分之1的比特币。
顶层10%的人持有美国93%的股票和共同基金(2016数据)。
在比特币的世界里,持有人什么护城河都没有,唯有拉拢更多教众一条路。。
美其名曰去中心化,
比特币实际是一个极其中心化的生态圈;
控制生态圈的金字塔顶端的寄生虫,
靠的是用宗教给平民洗脑,
从而推高整个池子的资产,以及塔顶的人的财富。
比特币的控盘坐庄手法,
实质和新疆德隆系控盘操纵市场,资金抱团炒作白酒,炒房团和权贵垄断地产(空置房)如出一辙,
甚至更恶劣,
因为后者们至少还有资产作为抵押,
比特币只是一个虚无缥缈的符号、概念。
再看黄金:
全球前30大经济体央行持有黄金31365吨,只占全球已开发储量的16.5%。
美国央行持有8133吨,只占4.3%。
黄金体量庞大,而且实际是一种“庄家”控盘度极低——尤其相对于比特币,更接近所谓去中心化的资产。
当然,在伊朗、土耳其这种特殊的外汇管制或经济封锁的国家和地区,相对于比特币,黄金是不自由的。但这并不足以支撑比特币夸张的估值和畸形的生态。
低流动性
我个人对某些大型基金公开评论这种低流动性资产的方向的行为持保留意见。他们应该知道他们言论影响力很快可以投射在比特币的价格上。
低流动性 + 限量,形成“供给”严重小于“需求”的特征,类似饥渴营销,只要把信仰像宗教一样成功传播,哪怕数千亿美元的市值,也可以像风口上的猪一样轻舞飞扬。房子,尤其一线城市、学区房也具备这种特征。
而低流动性,也注定了,每次庄家或多头主力大幅变现,都要人为制造大幅波动。这种低流动性和高波动性特征,也很难承担货币的职能。更何况,货币背后实际是国家的信用、是经济、军事、文化等综合国力的体现。
太平天国的伪革命和伪“去中心化”
洪秀全为首的这些底层穷人,当初喊着均田地的革命口号,以宗教名义麻痹渴望平权、富贵的穷人一起造反。
服事不虔诚,一该打。
硬颈不听教,二该打。
起眼看丈夫,三该打。
问王不虔诚,四该打。
躁气不纯静,五该打。
讲话有大声,六该打。
有喙不应声,七该打。
面情不欢喜,八打该。
眼左望右望,九该打。
讲话不悠然,十该打。
从财富分配的角度,比特币的倡导者们,实际和太平天国的农民革命一样,早已背离了去中心化(均田地)的思想。他们高喊打倒央行和皇帝,不是为了众生博爱、自由、平等,而是为了自己称王,构建自己的生态圈,用更加残酷的集权去掠夺底层平民的财富,从而巩固自己的地位。
从历史经验看,底层的穷人起来革命,一旦得势,大多为了称帝,大多数都比旧贵族更加残酷地**,蹂躏自己原来出身的劳动阶级。
我们重申本文目的不是为了预测比特币的涨跌,而是探讨问题本质,不构成任何交易或投资建议。