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美国36周放水18万亿,将风险转嫁10国,越南或将成翻版印度
送交者: hgao[♂★★★★声望勋衔18★★★★♂] 于 2021-01-13 1:46 已读 1225 次 1 赞  

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亚特兰大联储主席博斯蒂克在美国当地时间1月11日表示,美国经济的强劲复苏可能促使他支持美联储会在2021年底之前缩减债券购买规模,紧接着,花旗银行预计美联储可能最早会将在2021年9月宣布缩减购债规模,经济学家Wrightson ICAP在一周前撰写的报告中也称,美联储已经开始更加关注其资产负债表扩张的潜在副作用。 6park.com


美联储主席鲍威尔 6park.com

而在过去9个多月的时间里,我们撰写了许多有关美联储货币政策方面的文章,以及BWC中文网头条号的研究团队分析了新冠状病毒事件将如何影响美元收缩的多个阶段,我们在1月12日发表的《美国36周放水18万亿美元,亚洲或将会出现新的储备货币》一文率先预测到,如果按照目前的速度放水(包括美联储投放的基础货币流动性、购买各类债券和美国政府的各类经济刺激方案),大约到2028年,美联储资产负债表将扩张至20万亿美元。比如,现在美国正在计划在接下来推出数万亿美元的刺激计划。 6park.com


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美联储总部

截止1月12日,在下面这个像飞机仪表盘样的美国联邦国债实时钟上显示的债务赤字总额已连跳三级超过27.7万亿美元大关,且数据还在实时增长中,而自2009年以来至二季度,美联储已将其资产负债表扩大了619%,在此期间,美国经济GDP的累计总增长仅为32.92%。简单换算表明,美国每1美元的增长则需要17.8美元的债务,这也意味着美国支付的债务利息正在快速上升,使得美联储的金融资产在美国经济中的价值占GDP的比例已经达到创纪录水平620%以上。 6park.com


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BWC中文网独家分析认为,这些信号表示,因2021年通胀预期抬升,美联储可能会提前被迫加息,这也意味着美联储将发出最强金钱转向信号,很明显,这是美联储在货币利率正常化政策上倾家荡产后要品尝的结果,这表明,美联储正在为美国经济二次探底节省量化宽松政策。

由彭博巴克莱提供的反馈美国通胀预期指标数据(损益平衡利率和通胀掉期)正在暗示美国物价增长有望加速,正如此图所示,美国通胀保值债券自2019年12月以来迄今为止已经上涨了0.8%。数据显示,衡量5年平均通胀水平预期的掉期利率目前已升至2.25%,新债王冈德拉克更大胆预言,美国通胀率明年可能升至2.4%,另据美国金融网站ZeroHedge援引的最新预测,如果实际房价包括在CPI中,那么美国通胀在12月将是3.5%。 6park.com


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而这些市场数据也意味着美联储会被动加息,进而影响全球金融市场和资产估值,但这些放出去的数万亿美元“洪水猛兽”不但需要加以回流,反而更需要“水涨船高”回流美国时,这就是美国精心炮制了收割全球市场和新冠病毒在美国的持续蔓延从而转嫁部分美国债务风险的过程,这在通胀抬升刺激实际利率上行后,信号越来越接近危险值,而这背后的逻辑其实很简单。 6park.com


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因为当全球美元资本回流美国,刺激制造业和基建形成新产能之后,美国对全球商品的供给依存度就会开始下降,此时美国经济的双赤字就会开始好转,但这个过程中由于美元的特殊地位,使得美联储每一次货币宽松和紧缩举措,都会牵动着全球金融和外汇市场的经济走势。

而目前新冠状病毒在美国的持续蔓延则加速了这个过程,这更是美国财政将每年万亿赤字风险转嫁市场的进程,正如投资经理Patricia Perez-Coutts称,美联储的货币举措向来拿脆弱的经济体开刀,就像一群野生牛羚正在渡河,狮子会挑年幼体弱的下手……其他整群牛羚会继续前进。 6park.com


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对此,彭博社在稍早前发布的最新报告指出,这些经济体包括阿根廷、印度、越南、巴基斯坦、埃及、土耳其、斯里兰卡、乌克兰、巴西及印尼等10国或都会由于高企的外部债务与外汇储备呈现倒挂模式而面临美元融资成本变贵的困境,换言之,美国的巨额赤字风险正利用松紧美元周期转嫁或将转嫁给上述10国。

这在美国财政部在2020年12月16日将越南列为“汇率操纵国”的背景下变得更加明确,因为,在美元不确定性背景下,以及美国不断向越南举起经济屠刀的背景下,高外债、低外储的越南经济或成“玻璃之国”。 6park.com


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越南货币

汇丰在其最新发布的报告中称,由于越南可能会在2021年底逼近该国法律规定GDP的67%的债务比例上限,因此将该国列为了东南亚最需要巩固财政的国家,俄科学院远东所越南和东盟研究中心主任弗拉基米尔·马兹凌上周向俄罗斯卫星通讯社表示,越南企业生产的商品,附加值并不大,而且轻工业产品中有近八成的原材料是在外国市场采购的,高度依赖外国经济,这将对国家经济的独立性构成威胁。

事实上,过去数年来,一些低外储、高外债,过于依赖美元贷款的市场都不断上演着经济上的被动困局,按美国金融网站ZeroHedge的解释就是,越南经济尽管在近几年以来取得了亮眼的指数增长,但其高企的债务赤字也在不断膨胀,或将成为新的“玻璃七国”,比较类似于阿根廷、土耳其、巴西、印尼、印度、马来西亚这六国。 6park.com


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越南城市一角

对此,路透社分析师也指出,一度火爆,被称为亚洲经济奇迹的越南经济或正在成为牺牲品。从这个角度而言,越南或正在成为下一个印度经济,或成翻版印度,而幕后推手或也正在出现,分析认为,印度经济多年以来一直乐此不疲地沉浸在美元债务陷阱之中,是印度一些人与华尔街利益集团进行交易,而越南经济或也存在相似的情况。

因为在上述一系列市场中你的对手盘往往是华尔街的资本大鳄和犹太银行家,当然,被誉为最富远见的华尔街金融大鳄吉姆·罗杰斯也为投资者解释一个重要的信条,他指出,保护自己投资的最好办法将是投资熟知的领域,幸存者将是那些知道自己做什么的投资者。

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