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前瞻:2021年美元市场走势分析
送交者: 浩瀚宇宙[★★★★✦★★★★] 于 2021-01-21 9:44 已读 647 次  

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导语:2021年美国即将进入拜登时代。众所周知,美元作为全球流通货币,影响着全世界各国的经济。美元在过去2020年大幅贬值,一举扭转了2017年以来的中期牛市,转入熊市,美元指数从高点103跌破90。美元在新的一年中会延续熊市还是会触底反弹?短期和中长期走势会如何呢?

一、基本面分析

美元的基本面主要聚焦在GDP , 通货膨胀预期和就业人数上。

1. GDP

GDP是指一个国家所有常住单位在一定时期内生产的所有最终产品和劳务的市场价值。它是外汇市场上基本面分析最重要的一个指标。

如果GDP增长率高于以往平均水平,那么就反映出该国经济发展蓬勃,老百姓收入增加,同时带动了消费的增长。在这种情况下,会增加该国货币的吸引力,货币自然就会增值。反之,GDP出现负增长,就说明该国经济处于衰退状态,老百姓平均收入减少了,消费能力自然就降低了,该国货币的吸引力也就随之降低,货币顺势贬值。


在刚刚过去的一年中,各国深受疫情影响,经济形势疲软,预计美国2020年GDP下滑6.1%,由此判断,美元大概率继续走下降趋势。倘若在拜登领导下,新政府实施强有力的行政,控制住疫情,经济恢复,那美元是有从低谷反弹的可能。

2. 通货膨胀

这些年来,美元之所以稳坐霸主宝座,是因为美联储的货币政策是建立在低通胀的基础上,然而2020年,为缓解经济压力。美国全年发行的货币量是总货币量的21%,已经引发国内高通胀,而且这种通胀影响将持续到2021年。

不止于此,1月14日,拜登公布了他的1.9万亿经济刺激计划。他的本意是想帮助美国企业和老百姓顺利度过疫情,但是巨额的资金投放到市场中,必然使得货币流通量暴增,引起物价上涨,通货膨胀严重,美元会大幅贬值。

高盛预计美元贬值幅度或将达到6%,花旗银行更为悲观:美元会在明年一年就贬值20%。

3. 非农就业人数

这个指标主要统计从事农业生产以外的即从事制造行业和服务行业人数的变化。 6park.com

大家都知道第三产业才是拉动经济增长最根本的一个产业,很多应届生向往的高薪金融行业就属于其中的服务业。那么非农数字减少便代表企业降低生产力,经济止步不前甚至有可能进入萧条时期;数字增加时,表明了经济状况良好。

2020年疫情之下,美国失业人数不断增加,甚至爆发“失业潮”,百万美国居民靠领取政府救济金生活。

我们看最近的具体数据,1月15日,美国政府公布12月美国非农就业人数减少14万,市场预期减少40万,可见远低于预期,自然是利空美元。

二、技术面分析

在分析了几个重要的基本面指标之后,让我们来看一下美元指数的技术面,技术面也就是我们常说的K线图。

首先,我们先来看一下月线图:


我们可以很清楚地看到,美元指数整体长期呈现下降趋势,已经突破布林带(BOLL线,通过计算价格的“标准差”,以求得“信赖区间”的一种价格分析工具。)下轨,预计短期内会有回调,至少回到布林带轨道之内。但前方88.26,有个明显的强有力的支撑位,能否支撑住成为关键。如果空头力量强大成功突破这个关键支撑位,那么美元指数将一泻千里。

我们再来看看日线图:


日线图显示,美元指数正处于低点反弹调整状态,美元指数连续多日阳线, 创下一月新高。包括德意志银行和摩根斯坦利在内的多家大投行,短期内放弃了看空美元的仓位。

德意志银行外汇报告中提出三大原因,短线美元会强力反弹:

1. 看空通道过于拥挤,美元疲软已经处于历史极限;

2. 美联储将提前收紧货币政策 ;

3. 美国疫苗接种将大幅铺开,复苏加速。

以前重仓看空的几家投行,目前获利了,离场观望,甚至改变对美元疲软的看法转为中性,这不得不引起投资者的注意。

尽管短期从技术面上看,美元很可能进一步走强,但是长期基本面,美元还是处于走弱的态势。

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