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逆转开始!美联储暗调整两大关键利率
送交者: 宋鸿兵鸿学院[★品衔R6★] 于 2021-06-17 5:51 已读 1727 次  

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大逆转已经来临。美联储加息会议暗中抬高两大利率,变相加息0.05%。美联储开始收紧QE,这已经是一个十分明确的信号。宋鸿兵的预测正在变为现实。美联储政策“密码”已经被破解。 6park.com

6月16日,美联储最新议息会议释放出来的信号,看似波澜不惊。不出预料,美联储没有提升联邦基础利率,也没有因通胀高企而屈服。尽管QE缩减的信号有所增强,点阵图也显示出提前加息的征兆,但总体来看,美国的货币政策年内依然大体平稳。 6park.com

但是,在鲍威尔貌似平淡的声明中,美联储却悄悄地动了两个关键的利率。美联储决定,将其超额存款准备金利率(IOER)由0.1%上调至0.15%,和隔夜逆回购利率(ONRRP)由0%上调至0.05%。 6park.com

这与6月5日,也就是大约两周前,国际金融学者、《货币战争》作者宋鸿兵,在鸿学院微课堂171期直播课上的判断惊人一致。“最大的可能是在6月15日至16日的议息会议上,美联储将不得不上调3个至5个基点的超额准备金利率和隔夜逆回购利率。”宋鸿兵提前两周就已经给出了明确且精准的预测。 6park.com

尽管,对于大多数市场分析人士而言,这两个利率调整的意义尚未被理解,抑或是没有引起足够的注意。 6park.com

但是,这标志着美联储的货币政策已经达到物极必反的程度。表面上,波澜不惊的美元环流正在酝酿着惊涛骇浪。 6park.com

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早在2020年年底的年终盛典上,我们就已经发现美国货币市场正在陷入困境。尤其是短期国债市场收益率正在快速逼近“0”,这意味着美国的QE(印钱)已经出现反效果,泛滥的现金聚集在回报微不足道的国债市场上。从而使得其主要玩家,货币市场基金陷入“资产大饥荒”(注意,这还是在美国通胀启动之前的情况)。 6park.com

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进入2021年以来,随着美国PPI、CPI数据的不断上涨,海量资金从长期国债市场向短期货币市场疯狂转移。
货币市场基金陷入“饿殍遍地、赤地千里”的悲惨境地。自3月份以来,鸿学院美元环流报告屡屡显示出,美国总规模近4.5万亿美元的货币市场基金投资收益率快速跌至“0”附近的危险情况。
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5月份以来,鸿学院更是多次预警,美联储隔夜逆回购规模暴增的潜在风险(隔夜逆回购是美联储为了维持货币市场基金正常收益的保底机制)。5月25日以来,美联储隔夜逆回购规模更是一再突破历史新高,正在逼近货币市场基金的忍受极限。 6park.com

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要知道,货币市场基金是美元环流的发动机。一旦它出现断裂将导致回购市场、短期国债市场、商业票据市场、定期存单市场、欧洲美元市场、联邦基金市场,这六大货币市场支柱都将陷入严重危机。从而进一步引发全球金融市场危机。 6park.com

所以,看清货币市场基金的动向是洞察美国金融市场安危的最重要指标。 6park.com

美联储提高超额存款准备金利率(IOER)和隔夜逆回购利率(ONRRP)是为了挽救货币市场基金,避免触发货币市场基金长期“0”回报触发的回购狂潮,从而保障美国金融市场的正常运转。 6park.com

然而,美联储提高超额存款准备金利率、隔夜逆回购利率这两大利率之后,美元环流将会出现怎样的异动? 6park.com

美联储隔夜逆回购的规模是否还会继续攀升? 6park.com

石油、大宗商品的价格是否会继续暴涨? 6park.com

人民币汇率是否会受到冲击? 6park.com

美股是否会暴跌?中国的A股是否还有机遇? 6park.com

中国的房地产价格和货币政策又将如何变化? 6park.com

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