4个月之前,全球知名对冲基金公司Satori Fund创始人丹·尼尔斯(Dan Niles)在接受美国媒体雅虎财经采访的时候,曾断言:当美联储开始抗击通胀的时候,美股会下跌20%。 6park.com
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这一观点引起了美国媒体、学者、投资家和散户的激烈辩论。
当时大多数人觉得尼尔斯有些危言耸听,缺少作为知名金融家应该有的谨慎。
对此,尼尔斯还专门在自己的社交媒体上发表了一篇文章,来阐述自己做出上述结论的依据。
主要论据如下:
1、美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)数据显示,4月份的消费者价格上涨速度是自2008年以来最快的年度速度,大大超出了预期。综合比较4月份往前的一年时间里,美国的物价同比增加了4.2%。
尽管美联储那时有表示,说就算为了复苏而导致的通货膨胀率高于2%,这一货币政策的决策机构依然会保持宽松的态度。
但,那时美联储的官员也承认,物价上涨的速度有些超乎他们的意料。
2、全球的央行已经开始逐渐放缓宽松货币政策的使用,为了维持美元的币值稳定,美联储不得不掉头,而由于速度上出现了落后,幅度上需要弥补——这样会对市场形成更大的冲击力。
3、市场对10年盈亏平衡的通胀预期处于2013年以来的最高水平。通过扩大美联储的利率,以10年期美国国债收益率衡量的通货膨胀却一直人为地保持在较低水平。最近一年,美联储平均每月向市场投放了1200亿美元的货币,使得市场货币量增加的幅度过大,超过了物价上涨带给美国居民的冲击,这是一种被蒙蔽的幻象。 6park.com
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4、美联储需要通过市场操作将货币投放量减少,之后再慢慢回收多余的货币量。在这个过程中,股市的资金毫无疑问首当其冲,而且在投资者信心受挫的情况下,美股下跌的速度会远远大于美联储资金回收的速度。经过模型估算,美股回调的幅度将在10%到20%之间。
随着时间的推进,纳斯达克指数和道琼斯指数在尼尔斯做出预测之后,不但没有出现10%以上的跌幅,相反还都涨了几个点。
在大伙的嘲笑和讥讽中,尼尔斯慢慢沉默了下来。
直到9月份开始,关于美股面临暴风雨的言论又纷纷扬扬起来,这次不只是某个金融企业的大佬,而是华尔街和布罗德大街(美国另外一条非常有分量的金融街,与华尔街刚好隔了一个纽交所)的半壁江山。
摩根士丹利首席投资官迈克威尔逊在最近的市场报告中写道:“我们在今年余下的时间里对标准普尔指数没有任何上行空间的期待,相反,投资者应该做好10%的回调心理准备。”
另外,威尔逊还正告投资者,需要对FAANG(Facebook、苹果、亚马逊、Netflix、谷歌)保持谨慎,因为以这些股票的股票和重要性,如果大盘下跌的话,难免受累。
德意志银行高级策略师Binky Chadha和美国银行分析师Savita Subramanian也都在不同的场合表示了对接下来美股走势的悲观情绪。
杰富瑞的全球投资主管Cathie Wood表示他的团队有可能会将一定比例的资金从股市中撤出,投向更为稳健的金融产品,直到美股这波“极有可能的暴跌行情”完全过去。
贝莱德、高盛和摩根大通的最新投资单明显显示,这三家公司9月份在美股市场的投资资金分别下降了3%-7%。
有“女股神”和“女巴菲特”之称的ARK基金(方舟基金)掌舵者木头姐(凯西伍德)更是在一周时间内卖掉了1.39亿美元的特斯拉股票——这曾经是她的成名作。 6park.com
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其实,从目前的一些迹象来看,各位华尔街的大佬对于美股接下来的看空并非毫无依据。
一方面,结合摩根史丹利和杰富瑞的研究报告,会发现很多数据都处于大规模萎缩状态。比如罗素2000指数中大约90%的股票已经陷入回调;比如标准普尔500指数的平均股价较 52 周高点下跌了10%;再比如,自6月15日以来,周期性股票的资金流出已达到 150 亿美元。
另一方面,很多行业的龙头企业,包括宣威、联合航空公司、达美航空公司、西南航空公司和PPG工业等公司都发布了第三季度收益警告,表示由于Delta变异病毒的影响,企业的营收和利润都可能出现断崖式下跌。米高梅度假村在临报中告诫投资者,该企业的订单被取消了将近一半。
另外,在9月30日的时候,美联邦的房贷延期还款政策即将到期,且已经确定不会续期,这会导致很多人不得不将资金从股市撤出,以偿还房贷。与此同时,美联储在疫情期间采取的超级宽松政策,也准备在年底前减弱。