回答: 13本解读版书籍“理财投资的方法” 一天一本 由 diyunheng 于 2019-08-12 15:41

关于作者 6park.com
彼得·D·希夫，经济学家，超级畅销书《美元大崩溃》的作者，现任欧洲太平洋资本公司总裁。曾成功地预测2008年经济危机，观点也经常被各大新闻媒体引用，被称为“资深的华尔街预言家”。 6park.com
安德鲁·J·希夫，主要从事金融服务行业的媒体与市场咨询，负责欧洲太平洋资本公司的传播与媒体管理。 6park.com
关于本书 6park.com
《小岛经济学》通过一个寓言故事，讲述了美国的经济发展史和运行体系，提出了奥地利经济学派的几个重要观点，并对美国所奉行的凯恩斯主义经济政策进行了批判。 6park.com
核心内容 6park.com
本书提出了奥地利经济学派的三个重要观点：第一，促进经济增长的根本原因是生产，而不是消费；第二，改善恶化的经济状况，需要储蓄，而不是消费；第三，经济不景气时，需要通货紧缩，而不是通货膨胀。 6park.com
前言
这本书的中文版大约14万字，我会用大约21分钟的时间来为你解读这本书的精髓：通过一个寓言故事来讲述奥地利经济学派的几个重要观点，分析什么才是促进经济增长的根本原因。 6park.com
我们知道，经济学有很多派别，他们总是争来争去。总的来说，经济学派有激进派、正统派和保守派之分，有宏观经济学和微观经济学之分，还有国家干预主义和经济自由主义之分等等。其中，奥地利经济学派倡导经济自由主义，他们主张市场自由放任，政府什么都不要管，代表人物是哈耶克，曾经获得过诺贝尔经济学奖。跟它相对的，支持国家干预的是凯恩斯主义，凯恩斯主义认为市场经济存在着内在的不稳定性，政府在关键时刻需要扶一把。奥地利经济学派和凯恩斯主义的争论由来已久。得到App订阅专栏《何帆大局观》有一篇文章里面就提到，其实，哈耶克和凯恩斯想打赢的是同一场战争，区别在于，哈耶克认为，每一寸阵地都不能放弃，而凯恩斯则认为，为了保住核心工事，可以放弃外围阵地。因此，哈耶克是一名典型的刺猬型学者，始终只坚持一种观点。而凯恩斯则是一名典型的狐狸型学者，他比较务实，会根据情况的变化跳来跳去，不断地调整自己的观点。 6park.com
《小岛经济学》这本书的作者彼得·希夫和安德鲁·希夫就是奥地利经济学派的坚定拥护者，这两位作者是一对儿亲兄弟，都是经济学家。由于从20世纪20年代的大萧条到2008年金融危机这段时间，美国一直奉行的是凯恩斯主义。所以，这本书通篇就是站在奥地利经济学派的立场上，对美国所奉行的经济政策进行批判，作者在书中明确表示，要证明凯恩斯主张的经济模式是错误的，甚至是危险的。了解了这个背景，再读这本书，你可能就会明白为什么书中提出的一些观点、建议相对比较理想化，甚至有些显得偏颇，值得商榷。比如，作者认为通货膨胀是美联储一手造成的，因为在美联储出现之前，美国经历了100多年的通货紧缩，经济还得到了快速发展；再比如，作者认为量化宽松政策是通货膨胀的一种变体，是另一剂毒药，它会把美国经济引向深渊等等。至于奥地利经济学派和凯恩斯主义到底谁对谁错，哪个学派更好？我们不能简单地下结论，而是需要客观地分析，每个经济学派都有其适用的条件和范围，且各有利弊，需要我们根据不同的情况来判断。 6park.com
《小岛经济学》这本书，通过一个寓言故事，把美国的经济史浓缩、简化，回到最原始的状态，架构在一座小岛上，通过讲述岛上居民捕鱼、织网、储蓄、借贷、投资等一系列故事，为我们揭示了整个美国经济体系是如何运行的。它从小岛上“捕鱼”这个最基本、最简单的经济行为入手，联系美国经济体实际，用讲故事的形式，把那些看似深奥的经济学原理讲清楚。比如，故事中的小岛，后来取名叫“美索尼亚共和国”，指的是最初的美国；鱼，就是现实中的货币，相当于黄金；“鱼邦储蓄券”就相当于现实中的钱，也就是美元；渔网，就是生产设备，也就是资本；棚屋，就是现实中的房地产等等。另外，故事里提到的人或事物，在现实生活中基本都能找到原型，但又不仅仅局限于原型。比如，书中提到的本·伯南柯的原型就是前美联储主席本·伯南克，但故事中的伯南柯却不仅仅是现实中的伯南克本人，而是泛指那些跟伯南克一样主张高通货膨胀率的专家们。 6park.com
我会通过讲述小岛上的寓言故事，联系美国社会的经济现象，为你介绍奥地利经济学派的三个重要观点：第一，促进经济增长的根本原因是生产，而不是消费；第二，改善恶化的经济状况，需要储蓄，而不是消费；第三，经济不景气时，需要通货紧缩，而不是通货膨胀。 6park.com
第一部分 6park.com
下面我们就先来看第一个重要观点，促进经济增长的根本原因是生产而不是消费。 6park.com
所谓经济，说白了，就是使有限的资源产生最大的效益，以尽可能满足人类的需求。现实生活中，资源稀缺是常态，人类的需求永远也满足不了。促进经济增长的原因，就是找到生产人类所需物品的更好方式。通过生产，使有限的资源产生最大的效益，尽可能满足人类的需求。 6park.com
我们先来说说书里的故事。在这本书中，小岛上的故事是这样发生的：从前，一座热带的小岛上，人们生活得很艰苦。他们的菜单上只有一道菜：鱼，而且只有一个品种。这个地方很闭塞，人们没有先进的捕鱼技术，也没有工具。人们能做的只有跳进水里，用手去抓鱼。这就导致效率非常低下，每人每天只能捕到一条鱼，而这条鱼只能保证这个人当天的伙食，第二天还得继续捕鱼。于是，小岛上全部的经济生活基本就是捕鱼，人们每天就是醒来、捕鱼、吃鱼、睡觉。这里没有存款、没有借贷、没有投资，所有捕到的鱼全部消费掉了。 6park.com
但是，谁都想过上更好的生活。故事的主人公艾伯经过冥思苦想，制作了一个“渔网”，能在较短的时间里捕到更多的鱼。这就提高了生产力，艾伯也有了多余的财产。就这么一个简单的行动，小岛上的经济开始发生了巨大的变化。艾伯的行为，说明了本书中一个基本的经济原则——消费不足，敢于冒险。所谓消费不足，结合岛上的故事，就是指艾伯为了织网，在织网当天就不能去捕鱼，就得饿肚子，他这么做并不是说他不需要鱼。但是，他选择了暂时延迟消费，就是先不吃鱼，先去织网，目的就是为了将来能够捕到更多的鱼，改善自己的生活。这就是冒险。织网之前，艾伯也不知道自己能不能成功，他也没见过什么渔网，也不知道渔网到底好不好使，但最终，艾伯成功了，他制造了渔网，捕到了更多的鱼。这里，渔网就是资本。 6park.com
对于资本这个概念，相信你并不陌生，但很多人仅仅把它理解为资金，这就理解得太简单了。在经济学领域，资本泛指生产资料和货币的总和。在西方经济学理论中,资本更多指的是一种设备，可以利用这种设备，生产出其他所需要的东西。比如，艾伯想要的是鱼，并不是渔网，但有了渔网，却可以给他带来更多的鱼。所以，渔网就是资本，是有价值的。有了渔网，艾伯的生产力大大提高，他捕到的鱼已经远远超出自己需要吃的鱼，由此，剩余产品产生了。为了让这个故事能够讲下去，书里假设，捕到的鱼不会腐烂变质，艾伯用渔网多捕的鱼，可以存起来、卖出去、换出去，或者投资出去。剩余产品是经济运行的基础，也是健康经济的命脉。
由此可见，生产促进经济的增长，这是一个非常重要的基本原理。但在现实生活中，大多数凯恩斯主义者却认为，是消费促进了经济增长，于是他们提倡，给老百姓更多的钱花就可以增加需求。结果却适得其反，这改变不了真正的需求，只是让人们花更多的钱来购买已经生产出来的商品。 6park.com
书里举了个例子，比如，空气，一直都在那儿，不是谁生产出来的。结果有一天有个人开始卖空气，你还花了100万来买。这时候，GDP增长了100万。但实际有什么意义吗？你没有创造价值，经济也没有真正增长，只有生产才能使消费有价值。所以说，消费只是一个刺激，是用来衡量生产的尺度。没有生产，也就没有东西可以消费了。 6park.com
这里需要客观地说一下，明白了生产是促进经济增长的第一要义，是找到了经济增长的根。但如果只强调这一点就有失偏颇了，不能排除消费的重要性，毕竟把生产出的产品消费掉，才有助于扩大再生产，实现经济增值，不能完全割裂生产和消费二者之间的关系。 6park.com
通过刚才的介绍，我们了解到生产是促进经济增长的根本原因。通过生产，使有限的资源产生最大的效益，才能极大满足人类的需求。不管一个国家最后变得多么强大，这个国家的经济体系有多么复杂，这个基本原理是不会改变的。这是根本。这就是今天介绍的奥地利经济学派的第一个重要观点。 6park.com
第二部分 6park.com
现在，我们知道了生产是促进经济增长的根本原因。当我们生产出多余的产品时，储蓄就出现了。那么接下来，我们就来看奥地利经济学派的第二个重要观点，改善恶化的经济状况，应该是储蓄，而不是消费。 6park.com
书中，关于储蓄的故事是这么说的：在艾伯的带动下，他的两个朋友贝克和查理也学会了织网技术，三人还一起建立了一个个巨型捕鱼器。很快，岛上便有了大量的鱼，储蓄也多起来。这时候，鱼的存储就成了问题。以前，人们总是习惯于把鱼放在家里，但这样做效率很低，还很危险，偷鱼贼也难以防范。于是，这时候出现了一个人，名字很有意思，叫迈克斯·郝寅航，谐音就是好银行，很好的银行。他开了一个“储鱼所”，让岛民把鱼存进去，就成了储蓄，然后雇人来看守。郝寅航通过收取一定的保管费来维持运营。但是，他并不满足于这点收入，他还用这些储蓄放贷，取得的收益，一部分给储户支付利息、给看守人员支付工资，另一部分就是自己的利润。于是，专业的银行机构就诞生了。 6park.com
这个故事对应的现实是什么样的呢？上个世纪初，美国经历了城市化进程，在这个过程中，积累了大量储蓄，这就为其他的工业生产和商业活动提供了充足的金融支持，还有助于防范意外风险。但是，近年来，经济学家们却严重低估了储蓄的重要性，他们很多人把储蓄看作是一种累赘。特别是凯恩斯主义者们认为，消费是促进经济增长的重要原因，把钱存起来就抑制了消费，妨碍了经济循环，不利于发展。在这种观点的影响下，政府通过制定各种政策来鼓励人们花钱、抑制存钱。于是，美国人形成了超前消费的习惯，结果总是入不敷出。 6park.com
在小岛上，如果没有储蓄，郝寅航就会失业，他的投资也就白费了。所以，郝寅航的个人利益和他所经营的银行的状况密切相关，他是最适合决定存款和贷款利率的人。比如，在贷款方面，他可以向那些还款能力强的人收取低利率，向那些风险较高的人收取高利率，来作为高风险的补偿。而贷款利率最终决定了存款利率。存款利率还跟存款年限有关，储户存的时间越长，利率就越高，存的时间越短，利率就越低。总体来看，储蓄有助于人们增加财富、延迟消费，为投资和生产提供资金，而产能增加又提高了人们的生活水平。长此以往，就形成了良性的经济循环。此外，如果经济受到意外影响，储蓄还是重要的缓冲器，可以防止经济崩溃，或者迅速重建受损的资产。因此，缩减消费进行储蓄，就是一种未雨绸缪的举措。 6park.com
但是，美联储出现了。在将近100年的时间里，美国的基准利率都是由美联储制定的。他们调高或调低基准利率，银行就会相应调高或调低贷款利率，从而影响整个市场走高还是走低。可以说，整个国家的利率结构都是建立在这个基准利率的基础之上的。但是，书里说，这个机制有两大缺陷：一是美联储总是“高高在上”，他们并不是经济参与的主体，本身跟利率也没有任何关系。他们没有储蓄，也跟贷款的运作没啥关系，不会因为收不回来账而成为受损失的一方。二是美联储做决策，更多是从政治角度而不是经济角度来考虑。结果，导致了一种偏见，认为利率应该很低才好。 6park.com
我们都知道，低利率确实刺激借贷、但会抑制储蓄，所以，美国就从一个储蓄大国变成了一个借贷大国。当2008年金融危机爆发时，政府和经济学家们通过各种方式，让消费者多花钱、少存钱。但是，这种为了消费而消费的做法没有什么意义。另外，过低的利率还向市场传递了错误的信号：让人们认为经济状况良好、是投资的好时机，于是，大家纷纷增加借贷。但事实上，消费并没有真正延迟，储备也并不充裕，这只是一种虚假的繁荣，而且，之后很可能还会出现巨大的危机。 6park.com
对于这一点，我们还是需要客观地分析，把通胀的责任完全推给美联储，也是有失偏颇的，美联储在美国经济社会发展中发挥的重要作用大家有目共睹，在此就不赘述了。 6park.com
这就是奥地利经济学派的第二个重要观点，储蓄创造了资本，资本可以使生产扩大，所以经济状况不好时，应该是储蓄而不是消费。在自由市场经济环境下，银行会把钱借给那些健康的企业和项目，来扩大生产、实现增值。从社会整体角度看，这些健康贷款的收益弥补了那些失败贷款的损失。所以说，把一美元存起来比花出去，对经济产生的影响要更有利。而且，无论是商业贷款、消费贷款还是应急贷款，都需要在储蓄的范围内进行，也就是说贷款总额不能超出储蓄总量。 6park.com
第三部分 6park.com
那么，经济不景气时，我们除了储蓄，还有什么办法？接下来，我们来看奥地利经济学派的第三个重要观点，当经济不景气时，需要的是通货紧缩，而不是通货膨胀。
作者认为，美国的凯恩斯主义者们总是妖魔化通货紧缩，却对通货膨胀相对接受。但事实上，通货紧缩并不是洪水猛兽，通货膨胀也不是治病良方。当初设立美联储的重要目的之一，就是希望它能够根据经济运行情况，来决定是扩大还是收紧货币供应，确保经济不管是繁荣时期还是萧条时期都能保持平稳运行。 6park.com
还是先来说小岛上的故事，一开始，小岛上并没有什么政府，也不存在国家一说，岛上的居民总能以和平的方式解决问题。但是，随着简单的社会发展日益复杂，人们必然会需要某些政府机构的出现，比如，帮助人们解决纠纷的法院，帮助人们抓捕偷鱼贼的警察局等。于是，政府就出现了。 6park.com
之前介绍过，随着生产力的提高，岛上的储蓄增加，有的居民可以从事其他行业的工作，比如，服务业和旅游业，这就产生了社会分工。为了交换方便，岛上把真鱼认定为货币。岛民通过交纳真鱼，也就是纳税来支持政府开展工作。但是，随着政府的支出越来越多，收上来的税款却不足以支撑这些支出时，政府就开始想办法了。他们推出了纸币，取名为“鱼邦储蓄券”，并规定，真鱼和鱼邦储蓄券之间存在着一定比例的兑换关系，人们可以用这种纸币去购物，也可以去银行兑换真鱼。 6park.com
一开始，政府发放的鱼邦储蓄券，还能跟其在银行账户里的存鱼一一对应。但很快，鱼邦储蓄券就远远超过了存鱼，通鱼膨胀由此产生。对此，政府宣称：通鱼膨胀是因为经济繁荣和就业率提高，这两个方面的共同作用促使人们对鱼的需求增加，从而推动了物价上涨。如果没有通鱼膨胀的刺激，人们对鱼的需求就会下降或消失，岛上的经济就会收缩。因此，通鱼膨胀是经济发展的重要环节。 6park.com
这个故事对应的现实是什么样的呢？我们都知道，通货膨胀就是发行的货币量远远超过了流通中实际需要的货币量，从而导致货币贬值、物价上涨。由此可见，价格上涨是通货膨胀的结果，并不是通货膨胀本身，膨胀的是货币供应。但是，经济学家们却总是有意混淆通货膨胀的起因，导致现在几乎所有的人都认为，物价上涨就是通货膨胀。如果物价没上涨，就没有通货膨胀。这就是用现象掩盖了通货膨胀的本质，也就是货币供应量增加的本质。 6park.com
我们假定人们都是理性的，受到供求关系的影响，当经济不景气时，人们就不会消费。这样，需求下降，物价回落，经济局势得到平衡，这就是通货紧缩。当价格降到一定水平，人们就又能接受，并开始花钱了。这本来是一个必要的过程，可以淘汰落后产能，促进经济健康发展。但政府人为地推动通货膨胀，抑制了这个过程的正常运行。 6park.com
因为在经济学家和政治家们看来，通货紧缩就意味着一段时间内价格的全面下降，这就好像是经济领域的一场鼠疫。所以，一旦发现有通货紧缩的苗头，政府就会赶紧采取措施抬高物价。但是，价格下降真的那么可怕吗？从18世纪末一直到1913年，长达150年的时间里，美国的物价可是一直都在稳步下降啊，但这并没有妨碍美国经济的发展。恰恰相反，正是在这150多年的时间里，美国经历了历史上经济增长最快的几个阶段。原因就是生产率的提高，导致价格下降。 6park.com
这种情况我们并不陌生。工业革命促使生产率大幅提高，很多工薪阶层的生活水平都提高了，他们也能像以前的富人那样，买得起高档家具，付得起水管维修费和乘车费了。此外，事实表明，价格下降并不一定会影响特定行业的发展。比如，20世纪初，亨利·福特就是通过不断提高生产率、不断降低价格，让原来奢侈的汽车价格降低，普通消费者也能买得起，福特由此发了大财，而福特汽车公司工人的工资水平，也是当时行业里最高的。比如，美国第一代等离子电视问世时，一万美元的价格让很多人望而却步。但是，当价格下跌到一定程度，大家就争相购买。不断增加的销量弥补了价格下跌带来的损失，利润也大幅提高。 6park.com
那为什么还有人认为价格下降是可怕的、通货紧缩不是件好事呢？作者认为，原因有两方面。一方面是因为现代经济学错误地认为：是消费促进经济增长，所以通货紧缩意味着消费收紧。但是咱们前边解释过了，促进经济增长的是生产，而不是消费。另一方面，对于政府而言，解决入不敷出困境的最好办法，也许就是印钞票了。通过引起通货膨胀，让债务贬值，就相当于换一种方式偿还债务了。相比提高税收增加收入，或是削减政府支出，引发通货膨胀也许是政府最容易做出的，同时也是最后的选择。这个选择一开始看似很容易，最终却有可能要付出惨痛的代价，而这个代价，就是本国货币的贬值。目前来看，美元的储备货币地位还是相对稳固的，即使之前出现过这样或那样的波动，大多数国家都普遍接受美元。但是，如果有一天美元失去了储备货币的地位，那很可能像其他货币一样发生崩溃，到时候后果将不堪设想。所以，作者提醒美国必须正视这些潜在的风险，时时警醒，防患于未然。当然，这个问题并不仅仅是美国独有的，也值得其他一些国家正视并重视。
这就是奥地利经济学派的第三个重要观点：经济不景气时，消费者就不愿意消费，物价就会降到更合理的水平，以此刺激需求。因此，我们需要的是通货紧缩，而不是通货膨胀。 6park.com
总结 6park.com
让我们简单回顾一下内容，运用奥地利经济学派的三个重要观点，我们可以看到美国经济目前存在的问题以及一些经济刺激政策的潜在风险，具体包括：第一，生产是促进经济增长的根本原因，一味地刺激消费并不能解决根本问题。第二，改善恶化的经济状况，应该存钱，而不是花钱。一定的储蓄不仅有利于提高个人消费能力，增加贷款、扩大生产，还有助于应对意外风险。而一味地花钱只是营造虚假的繁荣，背后还可能隐藏着巨大的危机。第三，经济不景气时，人们就会减少需求，价格下降，这个过程有助于淘汰一些不必要的产能，当物价降到一定水平，人们就会再次消费。所以，通货紧缩并不可怕，而通货膨胀也并不是万能的。总之，作者是站在奥地利经济学派的立场上，对凯恩斯主义进行批判，呼吁让市场自我调节，减少政府干预。