圣诞节，特朗普又发推了 6park.com
Stocks kick off Christmas week at All-Time Record Highs.” @foxandfriends 6park.com
股票再创新高，市场狂欢，美国经济形势一片大好，
是真的吗？其实，股票上涨和美国经济好坏，半毛钱关系都没有，
股市上涨只有一个原因：美联储空前大印钞！ 6park.com
今年10月24日晚，美国总统的推特再次催促美联储进一步宽松，而且抱怨称再不加大宽松就是不务正业。
　　那美联储的正业到底是什么？
　　赶快加快印钞机，进一步稀释世界各国持有的美债，让美股进一步上涨，从而最终达到维稳美国经济的最后一根稻草——“居民收入”。
　　

　　都知道美国是靠消费支撑的经济，消费的疲软给经济带来的将是釜底抽薪式的威胁。
　　居民收入的增长靠什么？
　　很简单，股票上涨。
　　这是美国居民部分财产性收入的主要来源。
　　因此，我们一直以来的战略也很明确，打蛇打七寸。美股的暴跌一直是美国政客们比较头疼的大事，因为这将直接威胁到选民们的社保、养老和收入消费的预期。
　　这个世界的真相是，面对吃饭这个问题，任凭你说的再天花乱坠，都是无法回避的刚性问题。
　　基于解决眼前的问题，也就是总统催促后的几个小时内，美联储就下达了新一轮宽松操作。
　　北京时间10月24日凌晨，美联储的第一大子公司纽约联储宣布将于10月24日和29日将定期回购操作的金额从350亿美元增加至450亿美元。
　　另外，自10月24日起将隔夜回购操作规模从750亿美元提高到至少1200亿美元，即通过提高购债规模来缓解“美元荒”。
　　换汤不换药，放水规模大增60%，和十年前2008年次贷危机时的逆回购操盘一个逻辑，只是这次是在维稳短期利率。
　　拆东墙补西墙，粗略估算，从10月底到2020年二季度，本轮美联储放水规模将超过5400亿美元，近40000亿元！
　　美股先涨为敬。
　　警惕衰退威胁！四季度的A股，跟还是不跟呢？
　　2
　　进行历史复盘，2008年次贷危机的时候，美联储的宽松操作主要是直接在市场购入10年期国债，压低市场长期利率，释放巨量流动性，达到维稳风险资产的目的。
　　而2019年这次美联储的宽松操作，主要是针对隔夜利率和14天级别的国债利率回购。
　　压低隔夜和短期利率是本轮的阶段性“放水第一任务”。
　　前一段时间3个月期和10年期利率倒挂所引发的美国经济衰退预期，就是因为隔夜和短期利率的快速走高引发的。
　　美联储直接下场购入短期债，直接增加了短期债的货币购买方，你下场发债借钱，结果央行都在购买你的债，你说你的债的利率该怎么表现呢？
　　没有最低，只有更低。
　　负利率债券肆虐的时代，我们究竟该靠什么对抗财富缩水？
　　大洋对岸的对手说，美国居民该过年了，借钱消费的利息不能太高啊。
　　至于我们仍处于衰退的边缘这件事，同志们说，先放一边吧，先把年过了再说。
　　我们看下图：
　　

　　美国长短期利率的倒挂一直是经济走向衰退的“先导因素”，概率几乎是100%。
　　1980年的石油危机；
　　1988年的储贷危机；
　　2000年的互联网泡沫破裂；
　　以及离我们最近的2007年的美国次贷危机。
　　几乎每一次长短期利率倒挂都预示着半年到一年之后，美国经济的大衰退。
　　这一次会躲过去吗？
　　美股明明涨的很猛啊，一派繁荣的景象。
　　2019年我们已经看到10年期国债利率先后与2年和3个月利率的倒挂，虽然目前与3个月期的利率倒挂有所缩小，但潜在危险依然站在不远处。
　　老的剧情，老的操盘，结局只有时间说了算。
　　当贫富分化达到又一个高峰，让股市上涨这个套路还能不能拉的起多数人的信心，依然还是未知数。
　　公开数据显示，资产价格上涨，10%的人拿走了83%的红利，剩下的90%普通人，只能分剩下的不到17%。
　　寒冷的冬天要来了，不是每个人都能躲得过风雪的考验。
　　3
　　除了美国之外，全球再次进入动荡时刻。
　　10月26日，在南美洲爆长时间发了多国大规模示威游行之后，智利的街头抗议者游行再次升级。
　　近100万抗议者聚集在Santagio（圣地亚哥）的街头，以期通过社交媒体，确保让全世界知道他们的行动。
　　

　　牵动世界的西班牙街头游行示威；玻利维亚总统宣布国家进入紧急状态；法国依然还在进行的“黄背心”运动；以及香港街头的年轻人游行。
　　警惕！世界在走向撕裂！
　　强者曾经设计的游戏规则，几乎撕碎了各个国家产业分工的权力，全球化的另一个侧面也叫作消灭国家的篱笆墙。
　　分工亦是分利，世界稍有风吹草动，受伤的永远是那些产业链最低端的人们。
　　没有工作，没有收入，房贷断供，孩子饿的前胸贴后背，这个时候叫人理性简直是扯淡。
　　都上街去，先吼两嗓子发泄一下。
　　4
　　南美洲的困境几乎是必然的，几乎是美国宣布产业回流的同时，拉美就再也没有消停过。
　　曾经在墨西哥首都近郊的通用汽车厂，在美国产业回流的政策趋势下，选择了第一时间关厂回国。
　　

　　墨西哥的工人们一夜间失业了，因为国内没有其它工厂可去，这种失业几乎让生活长时间陷入绝境。
　　如何活下去？
　　这是24小时挥之不去的问题。
　　有很多人无法理解，当一个国家产业全面外资化是一种什么境地。
　　还好我们有些许回旋的余地。
　　当世界经济阶段性衰退来临，最先被抛弃的、关闭的就是这些国家的产业，因为暴风雨里都是各顾各。
　　外国资本转身离去，股债汇三杀，富人没有安全感跑路，只留下南美各国国内产业的一地鸡毛。
　　消费国，生产国，资源国，就像是棋盘上的棋子，在世界经济探索全球化的道路上，丛林法则，赢者通吃，弱者背锅的道理永远都不过时。
　　所有国家，上了牌桌就没有退路。
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　　表面上看到的是宽松的欢乐颂，但桌子底下却永远是最残酷的纵横术。
　　在接下来的一段时间里，美联储包括欧洲央行，关于宽松还是会“遮遮掩掩”的，因为美元的回流需要达成两个目的。
　　第一是维持经济的繁荣延长期，增加世界富人财富回流美国的信心；第二是造成世界特别是资源国的美元稀缺，资源国股债汇率崩盘，反正是越乱越好，这样就能够更加强劲的赶世界富人的钱流入美国。
　　守内，乱它，为收割做准备！
　　逻辑看起来很简单，但其中的效果不是普通人能够体会的。因为这套玩法看起来简单，但曾经把这套游戏规则在全球固化下来需要最硬的实力也需要最好的运气。
　　一点都不简单。
　　总之，乱还是会依然持续的。
　　尤其是，鹰酱正在国策层面全面“守内”的趋势下，那些曾经看似平衡的地区会再次破碎失衡，那些曾经被压制的小鬼可能就会趁乱出来“投机”。
　　面对不确定性，笔者个人还是依然坚持看好国内的机会，无论你是去把握年底开发商的优惠红利；还是坚定的在资本市场做一个长期的价值投资者，更或者是你看好新兴市场未来每年平均30%的增长速度。
　　外部的乱，和内部的有序突围相比，机会更是显而易见。
　　最近对待世界科技事业，我们的老大已经发了数十封贺信，最近的而一次集体学习也开始关注区块链技术，还有要激活一个沉睡的国宝“中医药产业”等等。
　　一个大国举国上下重视创新科技，从来都不简单。
　　碎片化的信息，串起来就是这个跌宕起伏大时代的细节。
　　当扎克伯格数字货币的探索屡屡碰壁，几乎沦为一个无人接纳的流浪者时，中国央行的数字货币探索已经快速上马。
　　笔者的观点是，总体上勒紧裤腰带，着眼未来数十年，一个大国的二次创业，已经默默无闻的开始很久了。
　　我们作为见证者，和参与者，都是受益者。

贴主:垃圾清理工于2019_12_24 10:54:02编辑