鲍威尔:美联储最快11月启动缩表 2022年中完成
当地时间周三,美联储公布9月利率决议,目标利率区间在0%-0.25%不变,并继续维持每月1200亿美元购债计划,但通过FOMC声明和鲍威尔措辞不难发现美联储可能很快开始收紧货币政策,而最快将于11月开始缩表。
根据FOMC声明,美联储的措辞从“评估进展”变成了“若经济如预期般广泛复苏,FOMC判断可能很快将适合放缓购债速度”。这与鲍威尔会后接受采访时表达的观点基本一致,他表示美联储可能在11月政策会议上开始缩表,并在2022年年中左右完成缩表。
用鲍威尔的原话来讲:“缩表最快可能在下次会议上就会出现(could come as soon as the next meeting)。”不过,他还表示,如果有必要,可以再等一段时间(waiting longer if needed),同时强调缩表并不意味着美联储将开始加息。
对美联储暗示缩表一事市场早有预期,表现相对积极。美股三大指数全线收涨,道指、纳指均涨超1%,标普500指数终结四连阴;欧洲股市也大涨,欧洲三大股指均涨逾1%;10年期美债收益率盘中下破1.30%;美元指数先跌后涨创一个月新高。
不过虽然鲍威尔再次强调缩表并不意味着加息的开始,但市场已经开始对加息“若有所思”。美联储点阵图也出现了明显的变化,内部官员进一步强化了鹰派立场。在所有18名委员中,半数认为美联储将会在2022年加息,而6月时为7位,判断将会在2023年加息的委员则从13位提高至17位。
而对于衡量收紧货币政策的两项关键指标――通胀和就业,FOMC声明也发生了改变。
在经济方面,本次声明删除了前三次会议声明对通胀的评价:“通胀已经上升,这主要是一些暂时性因素的体现。”在提到疫情影响最为负面的一些行业时,本次声明说它们“近几个月已经改善,但新冠病例增加已经让它们的复苏步伐放缓”,而上次声明称它们“显示有改善,但并未全面复苏”。
FOMC对2022年通胀率的预测中值从6月份的2.1%上调至2.2%,将2023年的预测维持在2.2%。
对于就业,鲍威尔认为,如果经济取得进展符合预期,美联储可能就会在下次会议上采取行动,仅需一份“合理良好、而非超强的非农就业报告”,就足以满足缩表的门槛了。
而对于连任一事,鲍威尔还无法透露白宫是否会提名其连任。目前绝大多数经济学家预计,拜登将提名鲍威尔连任,而一些美国进步派人士希望另选他人,拜登将于今秋作出决定。
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