01
美股历史上的崩盘
美股过去的一百多年历史里面,已经经历过十多次的牛市崩盘,最近的一次的就发生在2020年1-3月,由于受到疫情的影响连续的熔断。 6park.com
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其次就是2008年的金融危机,2007年11月到2009年3月美股一直处于下跌趋势。
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而统计了1928年以来的美股13轮牛熊,美股的市场确实的是牛长熊短,让我们大A股的投资者太羡慕了。而每次美股的崩盘只要不是高位被套,跌到低估以后反而是布局入场的最佳时机,因为后面总能涨起来而且不断创新高。 6park.com
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02
美联储加息对美股的影响
不少人动不动就说如果美联储加息了,是不是美股就要崩了。我们可以复盘一下美联储历史上的加息周期对应的美股的表现,毕竟美联储也没有这么傻,加息把自己国家的股市弄崩溃。
分析了2003年以来的美联储利率情况,最近的一个加息周期是从2013年-2018年,这几年的美联储是逐步加息的,但是这几年的美股刚好也是处在十年牛市之中,可见美联储加息不一定美股就会走单边下跌。 6park.com
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通过复盘美股历史上的历轮牛熊,我们从市场的估值、货币政策、经济基本面、外部冲击等综合分析。我们可以看到美股历轮熊市诱导因素不仅仅有加息政策的影响,还会受到市场的高估值、经济基本面恶化、外部冲击等影响。 6park.com
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从估值来看,美股里面纳斯达克100和标普500的估值情况,纳斯达克100指数目前的市盈率百分位是89%,PB百分位是98.8%,综合来看是估值偏高。标普500的市盈率百分位是87.6%,PB百分位是98.35%,整体估值偏高。但是如果我们看PE百分位走势来看,一季度的时候反而估值是最高的,最近估值有所回落。 6park.com
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现在大家比较担心的是美国的债务问题,前一段时间,大家经常听到美国的财政部长耶伦抱怨,说国会再不提高债务上限,或者暂停债务上限,美国政府就要关门,或者引发金融危机。
目前美国的国债总额已经达到惊人的28.4万亿美元,这个数字跟7年前相比刚好翻了一倍。这个数字是什么概念呢?平均到每个美国人身上,都欠债8.5万美元,并且这个数字只是暂时的,它还在实时增加。
美国的债务不断扩大,相当于国家的杠杆率在提升,而最近国内的出事的恒大、海航的问题都是高债务、杠杠扩张的问题。但是美国只要还能支付利息以及继续借新钱还旧钱,还不会出现什么大问题。
03
美股如果崩盘对我们的冲击有多大?
回顾2008年和2020年年初两次美股的大跌,再对比A股市场两个时间段的下跌空间来看,在2008年的时候由于美国发生的次贷危机引爆了全球性的金融危机,美股和A股都出现了大幅的杀跌。 6park.com
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在2020年初由于受到疫情的影响,A股也是出现了跳空低开,而美股跌幅则更加的夸张,出现了连续的熔断。 6park.com
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2008年时,中美是同时启动宽松货币政策,而当前我国经济复苏领先于美国,与美国的货币政策不同步。
因此假如说美股泡沫破灭,对A股的影响会小于2008年的影响,从长期来看,A股将更多受国内因素的影响。
不过我们也必须承认,现在的经济形势,美股最好还是晚点出问题,越晚越好。因为美股一旦崩了,中国扛得住,其他国家不一定扛得住,这个世界是相互联系的世界,其他国家也会反过来间接的影响中国。这个世界上大多数国家都不能独立自主的,深受美国影响,08年的金融危机就是例子,美国出问题能直接带崩世界上过半的国家。
美股继续坚挺是个好事,把危机再往后拖一拖。中国继续解决自己的问题,继续各方面完善和改革国内的资本市场,A股会逐步的美股化,长期走慢牛,这样对投资者来说是最友好的。