货币的本质和通货膨胀（17美分制造出的纸币购买100美元的商品？） 6park.com

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最近中共央视一位播音员康辉的话引起了热议：美国用成本只有17美分的一张100美元的美元，在国际市场购买了100美元的商品，凸显了美元霸权。 6park.com

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这段话其中包含了两个潜在意思：第一、美国人不事生产劳动，只靠发行美元就可以过得人上人的生活，等于美国人是在剥削全世界人的劳动。 6park.com
第二、美元之所以在世界范围内流通，因为存在着美元霸权，世界百分之七十的商品交易是以美元结算。 6park.com

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这段话存在着很多误区，也就是中共的喉舌、肉喇叭们可以这么说，他们不怕贻笑大方，不怕丢脸。他们目的是宣传、抹黑，愚弄中国老百姓。 6park.com

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中共内部的财经金融专家也这么说的话，肯定要被他人打脸。其中两个基础的疑问就会出现：第一、为什么你们不多印发人民币，去国际市场购买商品呢？ 6park.com
第三、为什么这个世界百分之七十的商品交易要以美元结算呢？ 6park.com

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这些疑问的背后就牵扯到今天我要谈的主题：货币的本质和通货膨胀。 6park.com

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根据世界银行数据： 6park.com
2023年一月美国广义货币发行量（M2）增长率是-1.7%，货币总量为21.267万亿，2022年GDP为25.47万亿，占GDP的83.49%。 6park.com
中国增长率是12.6%，货币发行总量为266.43万亿人民币，2022年GDP为120万亿人民币，占GDP的222%。 6park.com
换算为美金：中国广义货币发行量（M2）38.225万亿美金。美国（M2）21.267+日本（M2）8.8+欧盟（M2）16.1=46.2万亿美金，占世界三大主要经济体发行的广义货币的82.7%。 6park.com

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通常我们认为一个国家或者地区的广义货币发行量应当和这个国家或者地区的GDP有着一定相对应关系。 6park.com

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货币发行量大于GDP，就会引起通货膨胀，也就是我们所说的物价上涨，其中道理不言自明。就是市场上流通的货币增多，而商品依然是原来的价值，那么单位商品价值对应的货币自然就增多了； 6park.com

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而货币发行量不足，则社会和市场上流通的货币短缺，那么会引起商品交易成本增高，交易机会的下降，货币流通交换律不高，这些都是一个国家和地区的经济繁荣的主要指标。 6park.com
所以货币不足同样会引起经济萎缩，就业率下滑。 6park.com

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现在出现了一个奇特现象，就是中国的M2货币发行量占到美国、日本、欧盟世界三大经济体货币发行量的82.7%，但是2022年中国的通货膨胀率只有3.7%；而美国则达到了9%，日本4.3%，欧盟是9.2%。 6park.com

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首先说美国和欧盟地区，除了俄罗斯入侵乌克兰引起的世界石油和天然气等化石能源价格飞涨的因素外，还有就是在疫情期间，这些主要发达国家都给与企业、居民现金补贴。美国的居民每月领到1300美金的补贴。所以美国和欧盟的物价上涨，以及通货膨胀率高，是符合以上我们所讲的货币发行量和GDP所对应的关系。 6park.com

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但是在没有发生俄罗斯和乌克兰战争之前的2021年，中国的通货膨胀率也只有4.2%。 6park.com
为什么是这样啊？ 6park.com

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中国出现的现象似乎超脱了我们理解的货币和物价之间的关系，这里边有一个货币流通的渠道、范围问题。中国出现的现象也没有违背货币和商品价值之间的关系。 6park.com

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在本世纪二、三时年代，伟大的奥地利学派的经济学家米塞斯和哈耶克就提出了货币中性理论。就是说货币发行的总量大小不影响商品的总价值，意思是说不管你发行多少货币其对应的商品价值不变。 6park.com

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那么我们为什么在通货膨胀期间，感到入不敷出呢？因为你的收入和工资没有上涨，所以你会感觉到痛苦，生活水准下降。 6park.com

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那么货币超量发行有没有受益人，当然是存在的。 6park.com

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货币的传递是阶梯传递的，决定政策的政府人员和金融机构人员首先知道货币的投放时间和总量，他们可以在第一时间规避通货膨胀带来的损失，将自身拥有的货币兑换为保值的载体。例如黄金、有价证券、硬通货货币、房地产等。 6park.com

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其次是货币投放的行业，例如中国超发的货币大部分投放在基础建设和房地产业。投放基础建设的货币以债务的形式存留在银行、金融机构。而投放房地产行业的货币，一部分通过相关行业，例如政府部门、建筑行业、材料行业、装饰行业在社会和市场溢出，大部分也是以贷款的形式留存在银行和金融部门。 6park.com

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在这些阶段货币还没有引起物价上涨，则这个阶段接纳到货币的部门和人员，就享受到货币超发带来的好处。物价没有上涨，他们通过项目或者贷款获得货币，他们的购买力上升。 6park.com

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另外是政府通过超量发行货币，将政府债务转嫁到企业和普通居民身上。这一点是比较隐蔽的转嫁方式。 6park.com

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企业和居民的上缴的税是按照的上涨后的物价水平上缴，而政府所付出的只是过去物价水平的本金和利息，所以不知不觉之间，政府利用货币超发，降低了政府的债务。 6park.com

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所以货币超发第一个受益的是政府，其次是政府相关部门和人员、金融部门和人员，然后是货币发放的项目，以及相关的行业和人员。 6park.com

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从这里可以看出，中国几十年来年来超发货币达到GDP的222%，却没有引起通货膨胀率高涨的原因了。第一、这些超发的货币大部份以债务的形式留存在政府、银行、金融部门之间； 6park.com
第二投放到房地产产业的货币，也是大部分以借贷形式留存在银行部门，少部分通过建筑行业、装饰行业溢出到市场和社会。 6park.com

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第三、就是政府工作人员通过这些政府项目和房地产项目贪污受贿，将很大一部分超发货币以货币的形式留存在地下室，或者转移到国外。那么这部分货币没有在国内市场流通。 6park.com

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可以看出中国的超发货币只有少部分溢出到社会和市场进行流通，这部分则造成了中国房地产价格15年来上涨了300倍，中国房地产相关行业的工资水平上涨。而其他行业没有受到这些溢出货币的影响，所以通货膨胀率显得不是那么高。 6park.com

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美国、欧盟国家则是在疫情期间举债超发货币，以补贴不能开工的企业和居民。这些超发货币很快大部分在市场进行流通，所以这些国家和地区的通货膨胀现象立刻显现出来。 6park.com

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同时这些国家居民的消费贡献GDP75%以上的份额，说明了这些国家财富分配的合理性。居民有了收入才有消费能力，才能让国家内部消费占据GDP的75%。 6park.com

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而中国只有55%, 中国的GDP大部分体现在钢筋水泥里，而不是居民的收入以及消费中。这也是中国老百姓工资水平低，但房地产价格却超过了当今最发达的经济体的原因。 6park.com

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通过以上现象的解析，来回答中央电视台播音员康辉那段话： 6park.com
第一、美国人不事生产劳动，只靠发行美元就可以过得人上人的生活，等于美国人是在剥削全世界的人。 6park.com
第四、美元之所以在世界范围内流通，因为存在着美元霸权，世界百分之七十的商品交易是以美元结算。 6park.com

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美国的产业占据全球产业价值链的高端，基础软件、芯片、高端元器件和医药、汽车，以及流行的娱乐业、饮料、食物品牌。这些产业具有不可替代性，以及文化品牌优势，所以可以获得较高的利润。 6park.com

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这些产业在世界范围内给美国带来了丰厚的收入，它们在美国国内的资本溢出效应，让美国一般民众的收入水平也处于世界的前列，使得美国的内部消费能力处于世界第一。 6park.com

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这样美国市场才能吸收、消化世界范围内提供的中低端消费品。所以美元不仅仅是因为历史的原因在国际贸易中处于主导地位，最重要的原因美国是世界最大的消费品市场，自然美元成为各个国家想要的货币。 6park.com

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第二、现在的世界贸易的美元交易体系，不仅仅因为目前美国是世界第一强国，军事、科技、经济都是如此。主要是因为二战后，历史上经济发达地区欧洲地区由于战争的破坏，普遍经济萧条，财政短缺。 6park.com
而美国很大方采取了马歇尔援助计划，输出资金和物力帮助欧洲国家复苏，也包括对日本和韩国的援助。所以在二战后形成的布林顿森林金融体系崩溃后，自然形成了以美元为主的世界贸易交易体系。这是对美国实力的肯定，也是对美元信誉的肯定。 6park.com

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第三、也是最重要的一点，美元的发行机制并不是由美国政府的财政部主导，而是由一个私营机构美联储主导。美国政府财政短缺，需要发行国债出售给世界各国的政府和民间机构，包括美国政府的退休、养老基金，以获得美元现金，还有一部分就是美联储发行货币收购。而不是像中国政府一样随意地由中国的中央银行发行货币，不受到民间金融机构监督。 6park.com
目前美联储持有美国政府国债数量是5.8万亿，也就是说由美联储超发的货币数量是5.8万亿。 6park.com
而且从2022年6月起，美联储还在以每月800亿的数量进行缩表。就是将每月到期的美国国债，从美国政府收回800亿本金销毁，以降低美元的总体发行数量。这就是2022年美国广义货币发行量M2下降了1.7%的原因。 6park.com

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美联储采取这些措施的原因，第一和美联储加息的目的一样，是降低美国当前高企的通货膨胀率的措施之一，减少市场流通的美元货币数量。第二就是实现自有资产的保值。美联储是由十三个州私营银行组成。如果货币超发，只能使得这些银行资产贬值。 6park.com

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所以成为世界自由货币必须拥有三个条件： 6park.com
第一、你要有足够大的内部市场，可以消费来自世界各地的中低端消费品。他国才会为了出口喜欢拥有你的货币。这一点就需要你处于国际贸易产业价值链的高端位置，你才能拥有的足够的财富进口他国的产品。 6park.com

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第二、你的货币要可以自由兑换，而不是如同中国一样，不准企业和私人拥有外币账户，所有进入中国的外币只能由国家外汇管理局接纳和管理。 6park.com

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第三、你不能无限量地超发货币。 6park.com

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这一点非常关键，货币的本质是信用，尤其是摆脱了金本位之后。一个国家货币的信用不但来自这个国家本身的实力能够保障货币发行单位的安全，同时也需要货币发行单位有意识地限制货币的发行。 6park.com

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这个世界从来没有依靠发行货币可以致富的国家，美国也不行。如果美联储不是因为自身的财产保值的目的，限制美国政府举债发行货币的冲动，美元就没有今天世界货币的地位。 6park.com

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所有政府都有超发货币的冲动，因为政府的支出永远不够，有那么多伟大的项目需要资金推动，政客需要政绩来获得选票。 6park.com

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美国政府也是如此，幸亏美国这个国家是一个三权分立的国家，就是金融也是如此。美联储出于自己的利益考虑，也不会容许美国政府，以及政客滥发货币。 6park.com

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所以伟大经济学家哈耶克早在二十年代就提出了货币去中心化理论，去除政府作为货币的发行单位的地位。 6park.com

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由各个民间金融机构自行发行货币，各个民间机构发行的货币在市场流通中进行竞争，最后留下一个或者几个流通货币。这样各个民间机构为了自己的财产保值，以及货币的信用，就不会滥发货币。 6park.com
他们不会像政客一样，为了短期的政绩效果，而采取超发货币刺激经济的方法。却不用考虑自身财产的保值。 6park.com

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目前这个货币去中心化理论正在由加密货币实现，第一、加密货币去中心化。第二、加密货币增发货币需要一定的成本，则限制了货币的滥发。第三、加密货币不需要像政客一样考虑短期的政绩。 6park.com

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