降准标准形同虚设，民生兴业均不合标准
			
					(2014-06-16 21:32:14)

		
		

			
		
						
		
			
央行定的标准如果形同虚设，以后还如何取信于民？
http://yufenghui.baijia.baidu.com/article/19099

民生银行刚刚官方回应称，该行符合央行要求，已接到降准0.5个百分点通知。兴业银行之前也证实：人民银行福州中心支行已于6月13日批准该行降准0.5个百分点（6月16日
中国经济网）。

央行6月9日发布消息于今日（6月16日）第二次定向降准0.5百分点。条件是上年新增涉农贷款占全部新增贷款比例超过50%，且上年末涉农贷款余额占全
部贷款余额比例超过30%；或者，上年新增小微贷款占全部新增贷款比例超过50%，且上年末小微贷款余额占全部贷款余额比例超过30%。按此标准，此次定
向降准覆盖大约2/3的城商行、80%的非县域农商行和90%的非县域农合行。

当时，笔者根据2013年年报计算了工农中建交五大行的“两个比例”都不符合定向降准条件。粗略计算几家股份制银行也不在降准之列。今天（6月16日）突然冒出来央行定向降准扩围至一些股份制银行的消息。同时，民生和兴业
银行官方都确认获准央行允许降准0.5个百分点。那么，这两个银行符合“上年新增小微贷款占全部新增贷款比例超过50%，且上年末小微贷款余额占全部贷款余额比例超过30%”条件吗？

笔者查阅民生银行年报显示，该行至2013年发放贷款和垫款总额15,742.63亿元，比上年末增加1,896.53亿元；该行至2013年末小微贷款
余额达4,047.22亿元，比上年末增加877.71亿元。那么，该行2013年小微企业新增贷款占全部新增贷款比例为46%，上年末小微贷款余额占全
部贷款余额比例25.7%，两个比例都未达到央行定向降准要求。这里面唯一不确定的是央行对于“垫款项目”如何确定？按照不良贷款率计算标准，“垫款”
项目计算在贷款里，其本质就是贷款。
根据兴业银行年报显示，2013年各项贷款余额为13,570.57亿元，小企业客户贷款余额
836.56亿元，即：小企业贷款余额占各项贷款余额比例为6.1%。与央行定向降准要求的30%相差23.9个百分点。

传言还要扩大至招商银行等股份制银行。中金报告显示，招商银行2013年末小微贷款余额占比14.4%，新增小微贷款占比47.3%，也都不符合央行标准。

如果为了符合央行降准条件，肆意调整已经在年报中公布公开的报表，那么，着实让社会各界大跌眼镜。央行同意这些股份银行肆意调整报表，并且同意将其纳入到降准范围，这带了一个非常坏的头。没有规矩不能成方圆，有了规矩就一定要严格按照规矩办事。破坏规矩就是破坏公信力。

一些股份制银行通过调整报表，符合央行条件，被央行同意降准，那么，五家大型银行也可能要求将其列入降准范围。比如农业银行，这几年来致力于县域“三农”
贷款，正在进行县域机构事业部改革。如果将县域“三农”贷款单独计算，完全符合“上年新增涉农贷款占全部新增贷款比例超过50%，且上年末涉农贷款余额占
全部贷款余额比例超过30%”的条件，两次降准都应该包括农业银行县域机构。就是工行、交行这几年也都在加大小微企业贷款力度。

这必将使得定向降准演变成全面降准，全面放水。这必将正好被吴敬琏先生言中：“定向下调存款准备金率将演变为总体扩张的政策。”一方面必将把经济发展中已
经很高的负债率和杠杆率继续推高，本质是推高了风险。另一方面在央行明确指出“当前流动性总体适度充裕”前提下放水货币必将推高物价房价，必将流向房地产
领域。出现与支持实体经济目的适得其反的负效应。

目前，在市场本身不缺流动性情况下，实体经济发展资金不足的问题在于流动性的流向问题，而不在于总量问题。应该通过大幅度减税等措施，改变流动性流向，使
其进入到实体经济领域。应该在流动性流向上做文章，而不是在总量上放水货币。否则，流向房地产领域是无疑的，甚至流向消费品领域冲击物价。